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統一亞太基金五月份市場回顧與操作策略


2022/6/15 下午 04:02:00 作者:黃柏章
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5月上半月全球股市仍因通膨高漲疑慮及FED貨幣緊縮速度加快的預期,跌幅 較大,下半月市場開始反彈。惟油價及原物料價格目前仍因供需不均,持續上漲,預計短期通膨壓力仍大。目前基金主要投資方式仍以低持股且分散比 重為主,小幅加碼通膨概念及替代能源,並持續觀察全球地緣政治及原物料供需對貨幣政策走向之影響。

北亞:日元於130左右止穩。加上美股反彈,與政府開放外國觀光客的政策激 勵,日股5月收紅,其中又以解封相關之內需、觀光股彈幅較大。韓股5月相對平穩,內需類股在疫情解封的帶動下反彈,新能源類股也因油價上漲帶動 替代需求,彈幅較大。惟科技股在需求轉弱的雜音干擾下,表現較差。

中國:前月大幅下跌後,政府出台經濟刺激方案,帶動股市5月反彈。原物 料、農產品、化肥相關彈幅較大,汽車也因補貼政策出台有較大幅度反彈。

南亞:印尼股市月初受全球股市拖累,拉回幅度較大,但之後隨即反彈,銀 行,原物料股持續保持強勢,基金操作策略以民生消費及電信金融為主。

區域及產業配置:

北亞:日本持有電子零組件、化工、消費、電信、航空,賣出鋰電池設備。韓國 持有電子零組件、半導體、鋰電池原料、汽車零組件。

大中華: A股持有電子零組件、白酒、化工。港股持有網路遊戲及手工具製造。

南亞:印度持有汽車、水泥、消費及科技類股。印尼持有消費、電信、金融,汽 車及農產品類股。

其它:美國持有電子零組件、網路、半導體類股。


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