亞太基金3月份操作策略

上月基金操作策略

2月持股約85%，較前月略高，主要小幅加碼台灣、韓國和日本。由於美國FED會議聲明仍不排除再次升息，引發通膨疑慮，加上部份國際大型券商認為應獲利了結日股加碼美股，使得日股往下修正，亞股亦受到影響；台股因廢統論及資金動能不足影響，走勢亦較弱。東北亞四國除香港因中國股市上揚帶動走高外，其餘皆回檔小跌，東南亞各國則為漲跌互見。

主要持股相關產業檢討

• 韓國三星電子仍為最主要持股，2月份下跌，主受NAND快閃記憶體價格下跌及SONY供應合約談不攏等因素影響，韓圜走強對出口為主的公司亦不利。然長期來看，三星無論在半導體、手機及TFT競爭力仍強，持續看好。
• 儘管本月日股下跌，金融及零售類股上漲表現仍優於大盤，主因日本景氣回升明確，各項經濟數字亦支持此趨勢。電子股部分則出現拉回，除因日圓升值影響獲利外，去年以來漲幅已高，外資獲利回吐賣壓較重。
• 香港地產股在美國持續升息預期下，先跌後漲，由於停止升息預期仍在，股價可望持續走強。
• 台股高價電子股走勢震盪，以TFT相關類股表現較佳。