統一強漢基金四月份市場回顧與操作策略

美國物價仍處高檔，加徵關稅恐進一步推升通膨，導致聯準會降息受限。就目前觀察，關稅談判涉及層面廣，過程曠日廢時，推估美國極限施壓已到盡頭，後續朝向緩解方向發展。

基於小型算力晶片成熟化，端側與雲側的AI技術協同將刺激消費性電子產品需求， 2025年是 AI+電子產品元年， VR眼鏡、 AIPC、車用AI晶片滲透率提升，帶來龐大商機。儘管近期AI產 業雜音甚多，但近期美股科技巨頭財報表現，顯示AI模型確實具有變現潛力，並能協助企業創造收入及削減成本費用，未來AI供應鏈集中化趨勢將會更明朗，將優先精選技術領先及 市占擴大的企業。

中國企業為了部署AI紛紛投入資本與人力開發AI Agent，若能因AI發展而促進終端產品的銷 售，將有助於提升中國經濟成長與刺激消費。

AI相關的硬件、演算法公司、網通企業是基金持股倉底，端側電子產品AI化趨勢是今年消費性電子換機需求的主要動能，還有以二次電力革命為核心的新能源及國家級別的電力系統 改造，包括新增儲能裝置與電網升級等，也是基金側重調研方向。

基金看好類股如下：

主要持股涵蓋電子紙材料、 AI晶片設計、 IC設計服務、高空作業平台、化工、鋰電池、 AI 廣告投放、電商SAAS平台、PCB、電子零組件、雲安全服務、地產相關行業、成品油運 輸、記憶體、電力設備等。