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凱基亞洲四金磚基金十二月份經理人報告


2013/1/17 下午 09:13:00 作者:朱繼元
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中國2012 年12 月份製造業PMI 持續維持50 以上,顯示景氣溫和復甦的態勢持續,另外CPI 也保持在2%的穩定水準,工業生產及零售銷售數據維持過去的成長幅度,受到中國景氣回溫前景看好,與中國經濟連動度高的香港股市整體表現良好。

2013 年中國兩大經濟發展主軸為城鎮化及美麗中國,十八大會議上「美麗中國」一詞首次出現,延續十二五計劃中的環保概念。而近期召開的中央經濟工作會議維持穩中求進總基調,以推動「城鎮化」為內需成長引擎,市場預期城鎮化將成為中國未來最大的內需市場。

印度股市最主要面臨的問題還是在於通膨的情勢,印度2012 年11 月躉售物價指數(WPI)回落至7.24%,通膨壓力已趨緩,政府將更具積極擴大貨幣寬鬆政策力道空間,加上企業預估獲利能力持續,後市表現仍不容小覷。

由於美國財政議題暫告一段落,市場不確定性大幅下降,中國經濟數據轉好,產業庫存偏低,且農曆年前預期有較為積極的提貨需求,加上中國政府加大基建投資力度,投資信心轉強,資金持續流入股市,對整體市場保持審慎樂觀的看法。本基金在未來操作上,主要看好金融、地產、手機、汽車等相關族群。


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