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台新新興市場機會股票基金五月份經理人報告


2022/6/23 下午 06:54:00 作者:李文孝
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五月份新興市場指數上漲0.1%,由於聯準會鷹派升息已充分反映,美元漲勢漸緩以及俄烏戰爭衝擊影響式微,致使市場出現止穩回升之現象。其中,巴西與俄羅斯表現最強,印度與印尼表現最弱。產業上科技與工業表現最佳,房產與醫療表現最差。新興國家面臨通膨進一步升溫壓力,央行陸續加入結束貨幣政策寬鬆行列。五月份,印度央行意外召開緊急會議,宣布升息40bps至4.4%,同時存款準備金率上調50bps至4.5%;馬來西亞央行意外預防性調高利率一碼至2%;菲律賓央行則如期於五月邁入升息循環,基準利率由2%升至2.25%,藉此穩定通膨預期心理。其他新興國家,包括阿根廷、巴西、智利、墨西哥、捷克、哥倫比亞、波蘭、祕魯、南非等持續升息動作。相較之下,中國嚴格封鎖措施導致4月經濟數據全面走弱,隨著疫情和緩且上海逐步解封,市場悲觀情緒得到緩解。產業來看,未來企業需要採納人工智能、自動化、5G及生物科技等新技術以維持增長,相關新科技將會繼續表現強勁。隨著世界各國更加重視氣候變化問題,電動汽車、電池儲存產品及供應鏈等與可持續發展相關的行業將受到更多關注。此外原物料與能源產業也將受惠,進而推升原物料國家經濟。以國家來看台灣與雙印獲利表現最佳,台灣受惠新科技商品帶動電子出口產業,加上內需復甦,持續正向。在基本面好轉下新興市場震盪後仍將持續吸引長線資金。其中以台灣/印度為優先考量。

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