凱基亞洲四金磚基金十月份經理人報告
2012/11/27 下午 02:51:00 作者：朱繼元
香港市場受惠於中國景氣回暖，加上熱錢流入，使得10 月份走升，然而其他亞洲市場表現不一，印度及台股市場相對走弱。美國公佈10 月份ISM 指數達51.7，較前月增加0.2；非農就業人口新增17.1 萬人，大幅優於預期，顯示美國經濟呈現溫和上揚走勢。
中國公佈10 月份PMI 上升至50.2，較前月上升0.4，重新回到榮枯臨界點50 之上，其中生產指數、訂單指數同步上揚，顯示景氣回溫。從各項經濟數據增長情況來看，中國的經濟情勢將可望於第3 季落底，包括9 月出口成長年增9.9%，以及固定資產投資狀況均優於市場預期許多，帶動香港股市中鋼鐵、水泥、基礎建設及房地產等週期性股票表現相當亮眼。
11 月6 日美國進行總統大選、8 日中國召開十八大會議，在美、中兩大經濟體交班後，政治不確定的風險將大幅降低，加上中國景氣於第3 季觸底，預期未來2 到3 季將進入回升格局。在產業方面，看好成長動能明確的中國智能手機、汽車以及印度金融、內需等相關個股。