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鷹浪太強 1月投信基金規模震盪


2022/2/21 上午 10:14:00 提供機構:第一金投信
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今年來受到聯準會政策緊縮的預期影響,全球股市大幅下挫,也造成國內投信基金規模較去年底大減817億元,至4兆8735億元。法人表示,聯準會1月會議紀錄未如市場想像中鷹派,不過,考量通膨尚未減緩,以及俄烏衝突帶來的灰犀牛效應,金融市場短期難脫震盪格局。

根據投信投顧公會資料統計,截至今年1月底,投信整體基金規模為4兆8735億元,較去年底減少817億元,減幅1.65%;不過,仍僅次於去年12月、10月,為單月第三高紀錄。

若按類型區分,1月各類股債資產都明顯縮水,規模減少最多的是國內股票型基金、國外股票型基金、跨國債券ETF基金,各減少349億、306億與153億元;然而,主動式操作的跨國股票ETF、國內股票槓反型與一般型ETF,分別逆勢增長144億、83億與68億元,為增長前3大類型基金。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,1月國內基金規模縮水,主要反映對聯準會緊縮政策的恐慌心理,市場預期,3月將一口氣升息2碼,全年升息7次以上,因此造成資金退潮,股、債市同步大跌。

雖然從最新公布的1月會議紀錄透露,決策官員同意升息措施,卻沒有提到升息幅度,而且按過去作法,聯準會首次升息幅度以1碼的可能性最高,暫時紓解市場情緒。不過,1月公布的消費者物價指數衝破7%,創近40年來新高,加上,近期的俄烏戰火一觸即發,金融市場威脅尚未消除。

黃筱雲認為,「灰犀牛事件」攪局下,股、債市短期難脫震盪整理命運,投資操作上應保持耐心,避免短進短出、追高殺低,建議以定期定額方式,逢回分批布局,聚焦未來3~5年經濟價值高的明星產業,或能創造長期現金流的價值型資產,如:AI人工智慧、電競、水電瓦斯等公用事業基金。

投信各類型基金規模變化

類型 2022年1月 月增減(億元) 月增減幅度
股票型 國內投資 3806.39 -349.35 -8.41%
跨國投資 4093.89 -306.46 -6.96%
平衡型 國內投資 395.02 -30.67 -7.20%
跨國投資 528.93 -29.29 -5.25%
固定收益型 國內投資一般債券型 49.05 -6.32 -11.42%
跨國投資一般債券型 4101.32 -87.58 -2.09%
高收益債券型 1699.59 -93.23 -5.20%
貨幣市場基金 國內投資 8571.37 57.23 0.67%
跨國投資 50.40 -1.07 -2.07%
組合型 國內投資 32.04 -1.20 -3.62%
跨國投資股票型 113.34 -5.42 -4.57%
跨國投資債券型 301.70 -18.29 -5.71%
跨國投資平衡型 1264.50 -72.99 -5.46%
跨國投資-其他 72.50 -2.69 -3.57%
保本型 保本型 22.44 -0.16 -0.71%
不動產證券化型 不動產證券化 200.75 -5.17 -2.51%
指數股票型 國內投資股票型 4993.16 68.33 1.39%
國內投資槓桿型/反向型 872.13 83.04 10.52%
跨國投資股票型 1675.16 144.14 9.41%
跨國投資債券型 12902.54 -153.36 -1.17%
跨國投資槓桿型/反向型_股票 519.84 -3.50 -0.67%
跨國投資槓桿型/反向型_債券 139.94 -30.42 -17.86%
跨國投資不動產證券化/其他 71.50 5.19 7.83%
指數型 國內投資 59.62 -1.18 -1.94%
跨國投資 277.70 -9.33 -3.25%
多重資產型 國內投資 16.04 -0.94 -5.53%
跨國投資 1853.43 31.44 1.73%
ETF連結基金 國內ETF連結基金 50.65 2.15 4.42%
合計 48734.94 -817.09 -1.65%

資料來源:投信投顧公會,2022年2月21日


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