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永豐亞洲民生消費基金九月基金操作策略


2013/10/25 下午 02:21:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:新興市場經濟依賴出口與外資直接投入,美國利率走升,導致資金大舉撤出,自去年下半年起,新興國家的總體經濟數據走弱持續到今年,市場對過往高增長的新興市場出現失望性賣壓;南韓低通脹率1.7%,央行5月亦主動減息,刺激投資。南韓減息並未打壓韓圜?價,主因為相對穩健的總經情況。南韓央行估計今年GDP增長2.8%,明年增長4%,是少數仍維持較高增長預估的央行。另外,外資持有韓債比例較低,故撤資對韓國的衝擊較其他國家小。中國央行繼續逆回購以緩解資金壓力,並宣布ㄧ系列措施以支撐經濟,包括為小型企業減稅,提供出口商協助,增加郊區基礎建設與鐵路建設。三中全會11月召開,預計將有更多利多政策出台,多數的新興亞洲國家基本面仍優於1997年,中長期仍看好新興亞洲消費市場成長,惟在總體經濟未達到明確好轉前,資本市場短期仍將持續震盪。
操作策略:大中華區股市修正已久,長期投資價值浮現,亞洲民生消費基金預計於未來ㄧ季進場投資大陸A股,未來中國的投資仍將以內需消費產業為主,選股上,除了考量營運具增長動能,且評價不高外,投資上相對注重低負債,特別是短債以及具有穩定現金流者。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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