中國信託華盈貨幣市場基金九月操作策略與十月展望
2024/10/25 下午 04:29:00 作者:陳薏安
台灣央行第三季理監事會議,維持政策緊縮基調不變,重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率,維持在2%、2.375%及4.25%,並再度調高存款準備率1碼(0.25個百分點),回收市場資金。此外,為預防不動產房貸集中度過高,央行祭出第七波房市選擇性信用管制措拖。國發會發佈113年8月景氣對策信號綜合判斷分數較上月增加4分彈升至39分,燈號重返表景氣熱絡的紅燈,主因受惠AI應用需求熱絡及消費性電子新產品備貨效應挹注;領先及同時指標續呈上升,顯示台灣國內景氣持續成長。未到期定存單餘額上升至7.28兆元。整月來看,隔拆加權平均利率收在0.824%,區間在0.811~0.827%;公司債RP利率(7天以上)成交區間為1.45%-1.55%,30天短票賣斷利率則介於1.50%~1.60%。
操作策略:在公債市場方面,台灣通膨雖有緩步回落的趨勢,然而台灣將於10月再度調漲產業用電平均調漲12.5%,部份、特定產業及民生用電則採凍漲,仍需觀察電價上漲造成的外溢效應。預估10年期公債交易區間將在1.40%~1.60%區間波動。在貨幣市場方面,調升存款準備率1碼10月生效,預計從市場回收約1200多億元資金,將影響銀行可運用資金數量,進一步達到緊縮信用的效果,預期或帶動貨幣市場利率走揚,本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量,而後視利率與資金情勢變化,積極且靈活調整投組配置,以維持基金收益率與排名。