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華南永昌中國A股基金九月份經理評論


2021/10/19 上午 09:44:00 作者:蔡宗和
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展望後市, 近期琱j已順利出售盛京銀行與琱j物業的股權, 9/23的20琱j04債券利息通過場外協商方式解決,評估官方仍希望琱j可以有序退場, 避免引發系統性風險,具體作為包含債務重組與資產出售,主要損失由股東與債權人吸收,以不影響到購屋者權益與金融行業穩定為原則, 預計琱j最終結果會類似海航與華融的定點爆破方式,不致影響金融穩定。

此外, 9月份躍上檯面的限電限產需要持續關注, 造成原因包含能耗雙控目標季度檢視、東南亞疫情推動中國製造業產能回流導致用電量攀升、煤炭行業長期缺乏投資導致產能擴增有限、蒙古疫情導致煤炭延遲進口、 政治因素禁止澳洲煤炭進口、 煤炭價格高漲導致火力發電消極、今年水力發電量不足,諸多因素造成9月份多地限電限產,部分地區如東北甚至已影響到民生用電。預計明年2月份北京冬奧結束前,限電限產或將斷續發生,將持續觀察發展。 而基金配置主線: (1)太陽能、電動車等趨勢確定成長股; (2)新基建相關受惠股; (3)估值可望適度回升的食品飲料與醫藥股。


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