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3R策略 前進印度債市


2019/9/2 上午 10:08:00 提供機構:景順投信
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前往印度旅遊,必遊泰姬瑪哈陵,前進印度債市,可以化繁為簡,景順投信表示,透過3R策略,對的經理團隊(Right ManagementTeam)、對的債券基金(Right Bond Fund)、對的投資策略(Right Investment Strategy),投資可望輕鬆上路。

對的經理團隊

投資印度不容易,潛藏機會多,但文化隔閡是一大挑戰,因此更需要有全球資源和印度在地研究投資團隊輔助。景順集團全球管理資產總值達1.2兆美元1,在印度是第二大外國資產管理公司2,共同基金資產規模34.1億美元3,且投資管理團隊經驗豐富,有9位印度固定收益專職投資專業人士,總年資超過125年、平均年資為14年4,服務據點更遍布印度62個城市,提供投資人在地市場第一手觀察、見解與投資構想,掌握印度債市投資契機。

對的債券基金

印度高殖利率吸引國際關注,10年期公債殖利率仍有7.33%5,景順印度團隊固定收益總監Sujoy Das表示,挑選印度債券,除要善加運用高殖利率來布局,在投資人風險意識抬頭下,慎選標的顯得格外重要,景順印度債券基金投資鎖定印度公債及偏好評等為「AAA」的公司債6,防禦性的資產配置是布局印度債市不容錯過的投資標的,也是首檔獲惠譽信評投資等級境外印度債券基金7。

印度10年公債殖利率高於特定新興市場與已開發市場

資料來源:彭博資訊,資料截至2019年3月29日

對的投資策略

Sujoy Das強調,基金投資策略除了結合由上而下聚焦於券種選擇的總經觀點、殖利率曲線布局及由下而上的信用研究來選擇債券外,也透過專屬的信用模型,判定並監控發債機構的信用等級,做為建構投資組合的風險管理工具,挑選合適的發債機構,更重要的是降低信用風險,做好下檔風險管理。

印度經濟高成長將帶動股債市場翻揚,投資人參與印度債市投資契機,與其繞道新興債市,不如直接持有印度債券基金,參與印度經濟成長等利多順風車,景順投信建議藉由專業團隊管理、以簡單安全的方式,同步掌握印度成長潛力及收益機會。

1.資料來源:景順,統計至2019年6月30日。
2.資料來源:AMFI,2018年第四季的平均資產規模
3.資料來源:Invesco Asset Management (India) Private Limited,2018年第四季的平均資產規模。
4.資料來源: Invesco Asset Management (India) Private Limited,資料截至2019年2月18日。
5.資料來源:彭博資訊,資料截至2019年3月29日
6.評等「AAA」係指境內信評機構(CRISIL、ICRA、CARE、印度 Ratings(惠譽))的當地評等。
7.惠譽國際評級為BBB-f,資料來源:©2018 Fitch Ratings, 原始評級日期:2018年4月4日www.fitchratings.com/site/pr/10025055基金評級或所獲獎項僅為參考,並非投資人獲利之保證。
 


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