日盛高科技基金十二月份操作策略
2025/1/22 下午 12:03:00 作者:陳學林
台積電2025年資本支出將提高至370-380億美元,先進封裝CoWoS設備將受惠其產能持續擴張。不過,半導體先進與成熟製程則呈現兩樣情,先進製程的AI成長動能無虞,預估台積電2025年AI佔比持續拉高,Blackwell系列將從年初開始大量出貨,同時供應鏈也未看出貨動能放緩,但成熟製程方面所期待的復甦並未發生,下游庫存仍高且來自中國市場的競爭將使獲利空間縮小,尤其是28奈米以上及記憶體產業將受衝擊,如同當年LCD面板傾銷狀況,推估調整期有可能延長。整體而言,只要美國經濟不失速衰退,預料科技股仍將緩步向上。