首頁 經理人報告 報告內文

國泰國泰基金五月份經理人報告


2017/6/15 上午 08:16:00 作者:陳怡光
字級設定:

目前基金電子類股持股比重(含OTC)約77%,至於非電子類股持股比重約15%,配置主要為中概內需、汽車零組件等類股。5月份全球股市延續總體經濟指標復甦的多頭氣勢,大多呈現上漲格局,在成熟市場中歐美股市大多創下歷史新高紀錄,日股則逼近2000年的高點水準,而新興市場中韓國、印度及東南亞股市也表現亮眼,台股在外資持續匯入的帶動下,也突破萬點關卡,來到10040點,上漲幅度達1.71%。展望6月份,雖然美國聯準幾乎確定在6月份將進行本年度的第二次升息,但透過幾次的公開談話,市場似乎已經消化此一變動,加上全球主要國家的綜合採購經理人指數仍持續上揚,顯示經濟復甦腳步穩健,特別是科技類股在人工智慧、物連網、自駕車等新應用的帶動下,帶領費城半導體指數表現在美國主要指數中最為強勁,全球市場相關公司的獲利及股價表現也都一枝獨秀,都有利於資金持續流入股市,而台灣本身的總體經濟指標也出現上修,主計處將2017年GDP上修至2.05%,為近3年新高水準,主要也是受惠於半導體類股的出口暢旺。但台股上市櫃公司2017年第一季獲利受到台幣強勁走勢影響,成長性略低於預期,4月份營收也受制於電子產品庫存調整,以及原物料價格走低,達成率偏低,然而今年以來外資持續買超,支持個股股價及加權指數呈現微幅修正甚至僅有盤整走勢,整體市場瀰漫多頭氛圍,較先前預期強勁,而時序逐漸進入電子新品備貨旺季,預期部份電子零組件公司於6月初公告的5月份營收將見到較去年同期以及較上月成長的回升走勢,可能持續推升股價指數緩步向上,而在非電子類股方面,由於即將進入除權息旺季,市場則開始青睞高殖利率個股,也使得相關類股股價獲得支撐,因此整體而言,加權指數不易出現大幅度的修正走勢,在個別公司及產業的投資選擇上應更加謹慎。

2017年國際品牌預計將推出功能優異的新款手機,例如AMOLED面板、高速傳輸介面、快速及無線充電、虛擬或擴增實境、多鏡頭設計等,帶動相關零組件需求上揚,加上物聯網裝置數量持續放大,台灣的半導體供應鏈將為主要受惠者,因此基金在全球競爭力領先以及布局下一世代產品的公司進行布局,非電子族群方面,著眼於汽車電子化以及安全性要求的趨勢開始加速,將挑選相關性較高的汽車零組件族群進行布局,加上受惠於全球景氣穩定回升,消費力上揚,基金也將布局受惠於消費成長的相關產業。


•相關基金:國泰國泰基金
•相關投信:國泰投信
•相關連結:陳怡光

資訊
學習
會員中心
購物
分類
股票市場
財經
資訊
搜尋
排名
工具
ETF介紹
ETF搜尋
ETF排名
ETF工具
個股資料
排行
工具
新手上路
投資報稅