凱基亞洲四金磚基金六月份經理人報告
2012/7/24 下午 02:23:00 作者：朱繼元
國際情勢方面，因6 月28、29 日歐盟高峰會達成主要共識，對建立金融監管機制、紓困銀行提出方案，非美貨幣及股市皆正面回應，整體6月維持震盪小漲的格局。
中國的部份，6 月份製造業PMI 指數為50.2，較上月的50.4 略降，然下滑幅度收斂，主要走低的有：新接訂單、生產指數，新出口訂單，大企業表現也較中小企業佳。然而6 月PMI 回落多為季節性因素，未來在通膨放緩以及政策刺激下，仍有回溫的空間。
印度經濟成長放緩，第一季GDP 成長僅5.3%，加上外資流出貨幣持續走貶，雖然指數走揚，但在匯率換算後升幅減少，政府未能推出明確的改革計畫也令投資人擔憂。
在歐盟提出振興方案後，市場對歐債帶來的悲觀情緒得以減緩，系統性風險降低，也令評價低估的市場回升，6 月份中國為保經濟成長，降息一碼至3.25%，預期未來將加大財政支出，目前港股整體本益比低於10 倍，未來仍有評價回升的空間，在投資方面，以中國內需產業為主，保險、房地產、食品是較為看好的板。