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短期景氣Q2-Q3落底,中長期溫吞,指數高檔有撐


2019/8/23 下午 04:30:00 提供機構:日盛投信
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日盛上選基金經理人陳奕豪表示,觀察總體環境,短期景氣將於Q2~Q3落底,中長期第四季到2020年仍是溫和成長,高原期現象明顯。貿易戰對經濟與股市的衝擊,波動幅度會遞減,因為市場會逐漸習慣,對指數波動度衝擊縮小,指數未來震盪走勢,不容易出現趨勢盤,系統性風險短期大幅降低,對於台股回歸積極的思考,資金下半年的寬鬆創造資本市場高檔有撐的條件。

陳奕豪指出,半導體將在今年Q2底落底,Q3緩回升,Q4~2020年Q1可能因庫存與新技術而有明顯增長。電子下游無明星產品,將等待20205G手機推出後的換機潮。5G起飛在2020年,將進入景氣週期的快速成長期,可望推升周邊產業的新成長動能。新技術與應用將持續推升這波繁榮期。

陳奕豪分析,產業方面,持續關注5G、Server、電動車、AI等。預估下半年中小型股表現較為活潑,反應2020年5G增長,且將推升周邊產業的新成長。中美兩強爭霸,加速全球科技進展,在5G發展下,基地台與手機將有大變革,以及加速IoT連網擴大。基地台變革在天線前緣的整合,複雜度、運算力提升造成散熱需求增加;在手機端因為要接收多頻段,以及毫米波、MIMO的需求,天線前緣也要做大幅的整合,在FEM結構將大幅改變。


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