中國信託美國政府20年期以上債券ETF基金八月操作策略與九月展望
2023/9/15 下午 03:02:00 作者：張瓈尹
中信美國公債20年ETF追蹤彭博20年期(以上)美國公債指數， 主要投資美國財政部所發行之美元公債。 截至8月底， 基金持有40檔債券，持債比重99.53%， 最差殖利率4.30%， 修正存續期間16.98年。
8月份基金淨值下跌1.57%， 聯準會主席鮑爾Jackson Hole演說「鷹中帶鴿」 ， 重申聯準會將「謹慎行事」 來採取任何進一步行動。同時也表示廣泛的估計顯示政策的滯後性， 經濟將進一步受到政策影響。 因此強調更有耐心， 有足夠的時間來觀察即將到來的數據。 8月份，10年期公債利率上升14.93bps， 30年期公債利率上漲20.11bps。 展望9月， 油價上揚和美國經濟具有韌性， 核心通膨下降速度緩慢，對今年經濟衰退可能性已逐步排除， 至年底前FED仍有可能升息一碼， 之後維持高利率一段時間。 短線上市場依具經濟數據持續修正經濟和貨幣政策預期路徑落差，利率走勢高檔震盪，後續將觀察就業市場和核心服務物價走勢， 中小企業和家庭個人是否因銀行資金鏈緊影響信貸審核更緊縮影響實體經濟層面，以上因素皆影響FED未來貨幣決策方向。