未來資產台灣新趨勢基七月份經理人評論

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7月份加權指數由電子類股領跌，主要電子指標企業舉辦財報說明會，並對第三季營運展望表示將低於市場預期，因此，引發市場下修電子類股投資價值，另一方面大陸股市重挫，牽動市場悲觀投資氣氛，加速個股賣壓。7月份加權指數與OTC指數電子產業修正幅度單月超過9%，在半導體及光電類修正幅度最大超過11%以上。在非電股方面，受到中國股市重挫影響，其他產業也全面下跌，但跌幅僅在6%以上，各產業中以食品類股走勢最強。

總經方面，國內景氣對策燈號連續兩個月因出口成長衰退，呈現藍燈及藍黃燈，加上主計處下修全年台灣GDO成長率，加重市場對台灣前景的悲觀及對股票市場失去信心。

我們認為上述眾多因素已反應在股價的跌幅。投資仍需回歸基本面來看，企業獲利最差的狀況應該在第三季，可以視為企業營收與獲利的谷底，第四季雖然企業能見度不高，但從歐、美整體總經推論，大環境有明確的復甦與成長，另外，我們認為中國應有新一輪的刺激方案出籠，因此，投資不宜過度悲觀，可趁此波修正，重新檢視企業體質與價值，建立新的投資部位