中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金十一月操作策略與十二月展望
2024/12/20 下午 03:05:00 作者：張瓈尹
中信優先金融債ETF(基金之配息來源可能為收益平準金)追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，並主要投資於由銀行業發行10年期以上且信評為投資等級之美元計價債券。截至11月底，基金持有72檔債券，持債比重99.72%，最差殖利率5.26%，最差信用利差0.83%，修正存續期間12.21年。
11月份，基金淨值上揚2.82%，信用利差上揚1bps，在川普2.0其中一個重要政策為鬆綁金融監管，放寬交易審查，例如:銀行合併和收購、銀行資本要求、消費者金融監管以及非銀行金融體系的監管，可重振銀行業前景，如貸存比失衡問題，和推行有利商業政策。利率方面，美聯儲最新會議紀要表示，如果經濟表現符合他們對通脹將繼續穩定下降的預期，將逐步轉向更加中性的利率可能是合適的，若通脹下降進展停滯，將更謹慎地降息，未來將取決於經濟數據而定。11月份，10年期公債利率下跌11.6bps，30年期公債利率下跌11.5bps。展望12月雖然政策面有利金融產業，但中長線仍回歸經濟成長對銀行放款和備抵呆帳的提存多寡，進而影響獲利能力，也會牽動利差走勢，而美債走勢也將影響優先金融債殖利率表現重要因素之一。