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安泰ING中東非洲基金6月市場評論


2009/7/23 上午 09:43:00 作者:白芳苹
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6月份中東非洲各國強弱互見,其中杜拜上漲1.2%,以色列上漲1.29%;卡達則回檔2.56%,南非也回檔達2.64%。類股以電信與製藥類股表現較佳,原物料與工業類股呈現弱勢,主要是經歷上半年的上漲後,股市進行拉回整理,預期短線將是區間震盪的走勢。

近期歐美貨幣政策對於刺激景氣回溫的成效逐見,再加上中國擴張性政策順利刺激景氣成長,中國PMI指數連續4個月站穩擴張臨界點之上,預期下半年全球景氣可望觸底反彈,能源與原物料可望隨好轉的經濟數據維持高檔,新興市場原物料出口國家將顯著受惠。考量對於目前油價與商品價格受到中國與美國景氣的牽引,另由(1)評價面,中東與非洲市場本益比或股價淨值比相較新興股市仍具折價,明顯具有價值面優勢;(2)資金面,全球資金流入新興市場的趨勢延續;(3)目前股價位置仍在歷史低檔,區域股市下半年行情仍有表現機會。

本基金至6月底持股比重86.4%,操作方向上,本月將整體持股比例維持在85~92%附近。在類股配置上,基金呈中性操作策略,獲利了結部分景氣循環類股。


•相關基金:野村中東非洲基金
•相關連結:白芳苹

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