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永豐亞洲民生消費基金二月份基金操作策略


2016/3/14 下午 01:56:00 作者:劉玟君
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市場回顧與展望:

亞洲:短期在日本負利率政策下,美國升息壓力稍減,人民幣回穩也提供亞股反彈空間,加上先前市場過度擔憂新興亞洲成長動能,但近期公告的第四季總體數據多數優於預期,激勵亞股持續反彈。新興亞洲大多數消費上市公司持續調整產品以因應銷售管道轉變,以及人均收入水平持續增長,對中高端產品需求的提升。短期消費股利多除了原物料低成本優勢外,升值也將減緩進口成本壓力。

中國:兩會期間人行在匯率方面展現較大的控制,3月再度降準以抵銷外匯占款的減少;中國商務部發布春節期間國內零售業數據,銷售額較去年同期增長11.2%,增長率則與上年持平。雖然赴境外旅遊人數增加,但因人民幣貶值,境外購物價格優勢減弱,奢侈品和服裝等商品銷售不佳,旅遊和電影等娛樂消費則表現強勁。

其他:包括韓國與泰國近期均陸續推出刺激經濟政策,包括降稅與提高政府支出,希望在主要出口國需求趨緩下維持經濟穩定

操作策略:由於整體市場仍屬於修正調整期,整體波動較大,因此基金總持股比重不會過高,韓國的消費持股重心將以具成長動能與區域整合環境下具有利基的日化產品、娛樂休閒觀光為主,A股也將視價位續作調整,重點以新型消費與受惠十三五、國企改革等轉型消費公司為優先。


•相關基金:永豐亞洲民生消費基金
•相關投信:永豐投信
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