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美股逆轉紅 台股重拾萬三


2022/10/14 下午 06:13:00 提供機構:安聯投信
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受到美股逆轉收紅激勵,台股跟進,多數亞股也以長紅呼應;其中台股在半導體族群領軍下,帶動大盤開高走高,終場大漲317.39點、收在13128.12點,指數重拾萬三,成交量2084.64億元。周線收黑。

針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,台股在雙十連假後,跟隨美股腳步出現補跌走勢;一方面受國際股市波動壓抑投資情緒;另一方面也隨著地緣風險增溫,加上美晶片法案管制對中出口,都為市場增添諸多不確定性。

安聯投信台股團隊表示,隨著重要法說陸續登場,以及美國聯準會公布會議紀要與9月CPI數據,在市場情緒出現大幅翻轉之際,也同時透露庫存和獲利下修幅度、利率上升幅度,似都有出現放緩跡象的正面訊號。

其中在庫存調整方面,安聯投信台股團隊表示,第三季為庫存調整的第一季度,尤其以PC與NB相關產品最為明顯;庫存調整預計明年上半年結束,落底時間點有望在年底前發生。

在政策面,安聯投信台股團隊表示,聯準會以積極升息、追趕通膨的政策方向,在過去一段時間以來,一直成為反覆牽動投資情緒的重要因子。儘管通膨降幅不如預期,但利率上升幅度似也有望放緩。

展望後市,安聯投信台股團隊表示,不論是在庫存調整、獲利下修或是升息這幾個牽動台股的重要因子,隨著修正或走升幅度有望逐步收斂或放緩,接下來剩下的就是時間、等待最後的觸底或來到這波升息循環的終點。

安聯投信台股團隊表示,短期所有東西都有風險,但許多也都陸續反應,並逐步回歸公司本身或產業的長期基本面價值。尤其是當股價大幅下修使評價回到歷史低緣,及投資人期盼許久的庫存調整終於發生後。

在策略上,安聯投信台股團隊表示,第四季應是掌握台灣科技股長線投資的較佳時點。聚焦市占率提升、產品滲透率增加、規格提升等具備明確成長動能的標的,將有利於對抗短期庫存調整的風險;另一方面,資金控管仍為當前重要課題,建議擇優伺機逐步增加部位、等待基本面落底。

在題材上,安聯投信台股團隊表示,可留意如矽智財、車用電子、雲端伺服器、高速傳輸等具長期趨勢利基的族群或標的、以及新品題材;另外,像是有些已經跌至成本價、跌無可跌的標的也可伺機留意布局機會。至於只看供需的標準品、且在上一波循環已過份漲價的族群,則須留意。

至於在國際情勢上,也需持續關注地緣政治的變化。

 

 

 

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