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富鼎全球永安平衡基金12月操作策略與1月展望


2010/1/19 上午 08:58:00 作者:葉貴榕
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美股封關收黑,但2009年仍創六年來最佳年度表現,2009年三大指數(標準普爾500指數、道瓊工業指數、那斯達克指數)累積上漲23%、19%與44%。反觀歐股,泛歐道瓊600指數累積大漲28%,創十年來最佳表現。在美國與新興市場等海外經濟復甦的帶動下,歐洲經濟持續呈現穩定且好轉的跡象,歐洲央行12月初更調升經濟成長預估,但2010年成長幅度已從原先預估的-0.5%-0.9%成長率上修至0.1%-1.5%,而2011年全年經濟成長率預估區間為0.2-2.2%成長。12月底股票持股比重股票由55%增至68%,海外債券比例17%。

美國芝加哥供應管理學會(ISM)將12月份商業景氣指數由60下修至58.7,但仍為2007年5月以來最強勁的數據,顯示經濟持續擴張,但速度略為趨緩。今年起股市可能不會重現去年的強勢彈漲,但將呈現穩健成長的多頭走勢。

在美國與新興市場等海外經濟復甦的帶動下,歐洲經濟持續呈現穩定且好轉的跡象。此外,歐洲央行總裁特里榭表示中期通貨膨脹水平仍控制在央行目標內,歐元區2010年通脹率約為0.9%-1.7%,而2011年的通脹水平則會介於0.8%-2%,在通貨膨脹率低且穩定的情形下,預期歐洲與英國央行仍將維持低利率政策,有助歐洲經濟持續奠定復甦基石。

電子產業以具具題材、長線成長性佳或可維持高峰的子產業,如Win 7概念股、YOY成長性超過2成的NB及相關零組件、APPLE概念股、3D NB+LED TV、LED背光板應用+3G手機及新產品(觸控面板概念股、超薄型NB、電子書等)。

傳產股以政府擬簽定MOU及ECFA受惠股、Q3季報佳、及Q4∼Q1旺季的類股為盤勢主流。在市場資金充沛,整體持股仍維持高水位,汰弱佈強。


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