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四大擾動因素,三大投資關鍵應對


2022/5/20 上午 09:16:00 提供機構:國泰投顧
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目前市場混沌恐慌,主要圍繞在地緣政治衝突、供應鏈瓶頸、通膨居高不下,以及聯準會鷹派升息步伐等四大因素,讓投資人歷經了驚心動魄的金融市場波動。以歷年來看,今年前四個月的美股(標準普爾500指數)累積跌幅來到1939年二次世界大戰初以來最大1!國泰投顧認為,對於擔憂目前市場高波動環境,但又希望把握機會的投資人來說,採取能挺過大環境干擾,而該產業趨勢持續確立的投資邏輯,將有機會追求長期較佳的投資效率,對此,投資人不妨透過三大選股關鍵找尋投資機會。

三大投資選股關鍵

一、公司營收分散全球:今年以來多圍繞在新冠疫情蔓延、俄烏戰爭的地緣政治風險干擾,投資人因此須多加留意俄羅斯、烏克蘭、中國等單一市場風險。地緣風險盤根錯節,建議投資人應選擇業務廣泛佈局全球市場的企業,以避開單一特定市場的「黑天鵝」。

二、通膨轉嫁、高定價能力:原物料價格今年節節走高,連動拉抬通膨增溫,進而侵蝕企業獲利能力,對此,投資選擇上尋找具通膨轉嫁、定價能力的大型股應可作為投資人應對目前通膨環境的選擇。

三、產業長期趨勢堅挺:別讓今年短期市場恐慌擾動了中長期的大趨勢!舉例來說,疫情改變了許多人的飲食習慣,催化了新鮮食品直送上門的線上餐盒新文化,消費者飲食轉型的長期消費趨勢將持續擴大;又例如,引發熱議的半導體晶片荒,不論是因供應鏈問題抑或需求面攀升,可以確定的是,相關的半導體上游設備廠商可望持續受益。國泰投顧認為,在這些中長期「趨勢面」確立下,投資人應避免受短期「消息面」的上沖下洗而導致錯誤的退場。

1 資料來源:彭博社,截至2022年4月30日。美股以標準普爾500指數為依據。過往績效不代表未來表現。