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新光全球高股息基金經理人邱志榮專訪

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Q:您對2008全球市場看法為何?

次級房貸危機衝擊美國經濟步入衰退,2008年美國將維持弱勢美元政策,雖有利出口產業,但不利內需產業,且弱勢美元不利其他國家出口。預期在G7聯合干預下,弱勢美元政策有可能轉向強勢美元,美元走強將衝擊以美元計價的原物料行情,並衝擊以原物料為出口重心的新興市場。

中國宏觀調控出重手,通膨壓力沉重,預期2008年仍將持續續觀調控。日圓利差交易在國際金融市場將持續扮演助漲助跌角色,在日圓利差交易平倉潮出現時需留意國際金融市場波動的風險,特別是新興市場。整體來說,2008年全球市場仍是變化較大的一年,投資人應該審慎做好投資規劃。

Q:全球股市大幅震盪,要如何投資較穩當?

全球經濟龍頭美國,因為次貸風暴一發不可收拾,道瓊指數自14,000點跌落至今,次貸風暴仍就餘波盪漾;還有2007年表現一枝獨秀的韓國與印度,在2008年也面臨巨幅的修正。面對愈來愈詭譎多變的全球投資環境,投資人2008年應更具風險意識,投資首重資產配置,而防禦性資產規劃將是致勝秘訣。

隨著美國經濟步入衰退,全球股市多頭疑慮升高,應避免資產過度集中股市,並以防禦資產配置作為核心配置。保守型投資人可以分散資金佈局全球債市,包括政府公債為主的債券型基金,積極型投資人可以酌量增加全球高股息商品,因為從中長期投資來看,當全球股市歷經大幅修正時,佈局高股息基金,因投資標的的營運、財務相對穩健,股價波動程度較低,抗跌能力相對其他類型基金穩健,景氣翻揚時又因企業具配發股息收益,投資價值浮現,往往也能較其他基金具吸金效果。

Q:美元走貶,油價不斷走高,高股息商品如何抗通膨?

今年全球面臨高通膨又低利率的投資環境,投資人今年的投資理財重點,應優先選擇抗通膨投資工具,除一般民眾熟知的房地產、黃金等保值商品外,具高股息概念的股票或基金,近年來也成為不少投資人熱衷的抗通膨理財商品。

根據國外一項長達近80年的市場研究發現,股市投資報酬率中,股利貢獻比重超過40%,可見市場在多空因素紛擾下,掌握高股利個股或基金,等於掌握更高勝算。高股息股票在大盤上漲時,股價隨之上漲,投資人可享有股價上漲之好處;即使大盤下跌,高股息股票具備相對抗跌優勢,價格波動較小,表現相對穩健。今年全球股市變數較多,對抗通膨的理財之道,高股息概念仍是趨勢,且主流轉向高股息成長股。


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