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德盛安聯投信:電子、中概將成台股雙主流,8月正是逐步加碼台股時機

精實新聞 2003-08-01 08:51:32 記者 柯安聰 報導

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德盛安聯投信旗下「德盛科技大壩基金」經理人黃泰原表示,台股在7月成功站穩5000點後,技術面已確立中長線多頭格局,短期雖將因籌碼因素出現壓力,5500點以上壓力沉重,但後勢表現相當值得期待。

黃泰原表示,78月間的台股盤面受到除權股籌碼出籠的干擾,將呈現在高檔震盪走高的態勢,但在8月下旬至9月上旬企業季報及營收陸續公布完畢,待籌碼與訊息進入沈澱期後,台股可望出現波段再攻時機。

在投資建議上,黃泰原指出,由於下半年起,電子股與中國收成股旺季將陸續到來,且因經建會近期公布的景氣對策信號顯示,金融面與生產面指標出現同步回升,建議投資人對台股採行逐步加碼動作,在量縮回檔時可分批持續增加持股比重,以因應即將到來的景氣回升行情。

他並分析,台灣已經公布的各項經濟指標全面回升,顯示美伊戰後景氣開始好轉,其中金融面指標出現連續第3個月回升,且生產面指標受到戰後美國訂單回流,SARS疫情解決有助於大陸訂單回溫的激勵,帶動生產面指標止跌回升。值得進一步觀察的是,若金融指標連續第4個月回升,下半年台股大波段景氣行情則可確立。

「德盛科技大壩基金」經理人黃泰原表示,在政府宣布取消單一QFII 30億美元的投資台股上限後,市場預期摩根士丹利資本國際公司(MSCI)將順勢調高台股權重,最快在8月底就會公布調整幅度。在MSCI效應提早發酵下,外資不顧暑假淡季接連數月大幅買超台股,且以加碼電子股與塑膠股為重心,預料此一動作將會延續。

再以類股表現來看,黃泰原指出,由於市場普遍認為美國與全球景氣在下半年復甦有望,電子股將受惠最深,其引領盤勢上攻的主流地位將更為確定,再搭配第3季後中國大陸需求上揚而受惠的中國概念股,下半年的台股將以電子股與中概股雙主流領軍上攻。

對於台股後勢,黃泰原並以經濟面數據加以分析。他表示,SARS對經濟帶來重大利空已經排除,且以經建會公布的景氣對策信號而言,7月公布的6月份的景氣對策信號已經升為黃藍燈,景氣復甦力道正在轉強中,投資人自可對台股下半年表現予以正面期待。

不過,黃泰原表示,台股中長期融資水位雖屬穩定,且有利於盤勢持續向上攻堅,但短期融資餘額自5月底時的1600億元附近,快速擴增到7月下旬的2200億元左右,短期融資金額的快速上增,恐將略為壓抑台股短期指數上攻動能,但無礙於台股長線多頭格局的發展。


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