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92年度165檔基金投資報酬率,國泰中小成長基金居冠

精實新聞 2004-01-14 16:55:02 記者 柯安聰 報導

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國泰投信指出,去(92)年台股受到美伊戰事、SARS以及景氣復甦的不確定性影響,走勢震盪劇烈,多數基金淨值表現也起伏甚大,但國泰中小成長基金不僅以高達40.53%的報酬率拿下中小型基金的績效冠軍寶座,在同樣風險中,國泰中小成長基金所獲得的超額報酬、也就是夏普指數高達0.5104,居所有165檔上市股票型基金之冠。 

國泰投信表示,所謂夏普指數(Sharpe),主要用來衡量報酬與風險之間的關係,代表每單位風險可創造的超額報酬,是目前最廣泛用來衡量基金好壞的指標,尤其是風險愈高、愈積極的基金,更是投資人除了報酬率之外必看的指標。一般來說,報酬率愈高、風險愈低所獲得的夏普指數就愈高,相反的,報酬率愈低、但風險愈高,則夏普指數就愈低,至於高報酬、高風險所獲得的夏普指數則不見得會比較佳。 

根據投信投顧公會最新資料,去年165檔成立滿1年的上市股票型基金中,夏普指數以國泰中小成長基金獲得最高,達0.5104,而年度報酬率也高達40.53%,於中小型基金中名列第1名,雖然中小型基金普遍被認為風險性較高,但若就夏普指數分析,國泰中小成長基金風險性其實並不高。 

其次則是凱基開創,夏普指數為0.4961,第3名則是日盛精選五虎,前10名依序則還有凱基先進、元大卓越、景順台灣科技、大眾大眾、德盛科技大壩、元大多多以及怡富中小,夏普指數均有0.4以上,同時年度績效也都排名在前4分之1 

由於去年台股走勢彌漫許多不確定,加上類股輪動快速,因此各家經理人操作困難度大為提升,而夏普指數好壞差異也很大,最差的指數還有-0.0652,平均則為0.2756,反觀加權指數,夏普指數則為0.3433,由此可知,表現優於加權指數的基金僅43檔。

國泰中小成長基金經理人黃國忠表示,報酬率高但風險並不隨之大幅攀升的主要原因為選股邏輯與經理人操作模式,著重基本面的分析,以高成長、高獲利、流動性高的個股為主要投資標的,並以中長期持有為操作策略,才能在淺碟型的台股投資市場中脫穎而出。


•相關基金:國泰中小成長基金(台幣)凱基開創基金日盛精選五虎基金凱基先進元大卓越基金景順台灣科技基金台新台灣中小基金安聯台灣科技基金元大多多基金摩根中小基金
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