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買太兇?公用事業ETF的股息殖利率、遭能源ETF超車

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MoneyDJ新聞 2019-07-12 14:23:51 記者 陳苓 報導

美國聯準會(FED)預料降息在即,投資人尋求收益,擁抱公用事業等高股息股,這讓高股息股出現罕見現象,能源股的股息殖利率壓倒公用事業股。

華爾街日報報導,SPDR能源類股ETF(Energy Select Sector SPDR Fund,代號XLE.US)的股息殖利率為3.4%,超過SPDR公用事業類股ETF(Utilities Select Sector SPDR Fund,代號為XLU.US)的3.1%,為十年來第二次發生。

CFRA基金研究主管Todd Rosenbluth表示,公用事業是步調緩慢的沉悶企業,因為受到管制,盈餘穩定,通常會維持股息發放,能源業則恰恰相反。XLE股息高,是因為權重達40%的兩檔個股---艾克森美孚(Exxon Mobie)和雪佛龍(Chevron),都是標普500股息貴族。股息貴族的挑選基準是至少連續25年調高股息的公司。

需要當心的是,儘管能源股股息殖利率高,股價表現卻遜色不少。過去一年來,追蹤能源股的XLE下跌12%、追蹤公用事業的XLU卻上漲近20%。Guggenheim執行董事Shahriar Pourreza指出,兩者股價一漲一跌,是股息殖利率翻轉的主因。股息殖利率算法是現金股利除以股價,投資人狂買公用事業股,推升股價、打壓股息殖利率。能源股的股息殖利率,之所以超車公用事業股,或許是因為公用事業股太受歡迎。

美國標普500指數成分股,已有接近一半的股息殖利率都高於美國10年期公債利率。

Barron`s先前報導,標普500個股中,將近一半的股息殖利率都高於美國10年期公債利率,比例創2012年底以來新高。最近標普500的股息殖利率為1.93%,美國10年期公債殖利率為2.05%。

SunTrust Private Wealth Management首席市場策略師Keith Lerner表示,雖然這不是他們的基準預測,但是倘若美股未來十年陷入盤整,股票只要持續支付股息或提高股息,報酬就會優於債券,缺點是股票波動較大。Lerner認為,股票殖利率處於相對高檔,市場動盪時,將可緩衝股市的下行風險。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。


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