基金 vs ETF

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swsun 發表於: 2006-01-20 17:22 |只看樓主 1
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第一次在基智網發言, 看到這裡對基金的討論異常熱烈, 有很多先進不吝分享自己的投資經驗, 有新手在這裡成長, 也有來追逐明牌的投機客; 希望我也能貢獻一份自己的心得拋磚引玉

雖然近年來, 被動式管理的投資方式已經是顯學了, 然而在這裡鮮少看到有關ETF的討論; 許多人投資單一市場(特別是日本), 其實除了基金之外, 還有另外的選擇 - ETF, 大家熟悉的台灣50就是一種ETF, 除此之外海外市場還有其他林林總總的ETF, 有追蹤Nikkie 225的, 有東証一部的, 有DowJones的..., 也有單一產業如全球金融服務, 各自有不同的benchmark

買賣基金的方式大家都很熟悉了, 買賣ETF就跟買賣股票一樣, 妳要有帳戶可以在海外市場下單, 好在現在台灣複委託業務已經越來越普遍了, 透過ETRADE等平台買賣海外股票也方便得多, 妳不必真的去研究海外市場的單一股票, 買賣ETF可以是另外一種選擇, 特別對於喜歡短線進出, 每天都在看基金淨值的投資或投機客更有吸引力, 我來就我所知把基金和ETF做個比較

1. 基金進出每天只有一個淨值, ETF隨時可以買賣, 看到日股跌七百點可以買ETF, 買基金只能買到收盤的跌兩百點
2. 基金交易成本比較高, 以我個人可以拿到1.5%手續費加上0.4%信託費用加起來約1.9%, 買賣海外股票大約是1%, 所以為什麼我說短線客該玩ETF而不是基金
3. 區域性的ETF比較少, 區域型基金卻很多
4. 買賣ETF只有證券經紀商賺得到服務你的費用, 一般銀行不太願意推薦這種商品給投資人
5. 有許多ETF流通性不佳, 大部分基金沒有流通性的問題

剩下的再請其他大大補充囉
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smilingjackie 發表於: 2006-01-20 22:50 |只看該用戶 2
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買海外ETF,其實不是很方便,你說的「越來越普遍的複委託」,是指我若在台灣的券商開複委託帳戶,就可以像網路下單買台股一樣方便來買海外的ETF嗎?我想沒有吧!譬如說我在倍利證券有開複委託戶,要買ETF就不容易,還要自己打電話到總公司去下單,很麻煩。

透過ETRADE等網路券商,開戶不易,資料要寄到外國,而且不像國內券商開戶容易。
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swsun 發表於: 2006-01-22 22:30 |只看樓主 3
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講到網路下單, 確實買賣海外股票不如買賣台股這麼方便, 甚至比起基金也是不如, 聽說目前只有白老闆的寶X證券可以做到直接網路下單買賣海外股票,我自己是沒有在該公司開戶, 只是道聽塗說; 我的經驗是一般網路下單買賣基金手續費比直接跟理專買貴得多, 雖然不如網路下單方便, 我還是願意跑一趟來省個幾千塊

ETF其實也有不少缺點, 比如說流通性就是很大的問題, 不過在這裡很多人熱烈討論手續費哪裡最便宜? 管理費哪裡最便宜? 信託費用哪裡最便宜? 如果交易成本真的是這麼的重要, 那我想如果找得到相對應的ETF, 其實就不需要買基金了
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smilingjackie 發表於: 2006-01-22 23:27 |只看該用戶 4
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在此版的許多人,本來就很重視投資成本,他們對基金的選擇早有定見,只是想去搜尋最便宜的買罷了!所以我每次聽到有人說要重視的基金的報酬率甚於手續費,我就覺得很好笑。同樣的一支基金,兩間銀行一個打六折,一個打五折,信託管理費都是一年後0.2%,那我當然選五折的來買!

ETF的買賣就只有少數幾家券商做到線上交易(如你說的寶來),其他證券商即使你辦理複委託,下單仍是很麻煩!這對許多人來說,也是交易成本。
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learn 發表於: 2006-01-26 01:39 |只看該用戶 5
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大大們安安:
一個好主題。
交易麻煩的確是大缺點,真不知證券公司在想甚麼?如果某商品流通性不高,又不能即時在網上處理,是該好好考慮要不要介入。
目前台灣的金融業界似乎不把海外ETF列入推廣重點。
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swsun 發表於: 2006-01-26 09:44 |只看樓主 6
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通路商(銀行或券商)不願意大力推ETF是有道理的; 第一, ETF交易就跟股票一樣, 手續費比較低, 銀行或券商當然大力推基金, 不只手續費高, 還跟基金公司建立良好的關係, 可以從基金公司拿到許多資源, 例如第一手中英文的報告, 退佣暗盤等等; 第二, 基金產品線比較齊全, 要找自己想投資的ETF還真的要花一番功夫才找得到標的(benchmark)對, 流通性夠的ETF
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learn 發表於: 2006-01-26 12:22 |只看該用戶 7
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西南太陽大大安安:
小弟以為有遠見的券商,會設法完善服務內容,強化服務品質。以台灣散戶比例之高,誰能先一步搶佔口碑,誰就能先一步搶佔市場(不只台灣市場,還能進一步搶佔華人市場)。網路交易,盡力提供客戶各式賺錢的機會,這都是世界潮流。
金融業理應重視客服與信譽,一旦搞出類似無辜菜花之壞名聲,長期而言是得不償失的。
尋找優良券商及經紀人的確是件很重要的事,只要服務令人滿意,小弟是願意多付點合理的溢價的。
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swsun 發表於: 2006-01-26 14:30 |只看樓主 8
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To learn,
西南太陽不是大大, 西南太陽不過是初入基智網的菜鳥^_^

你提到銀行或券商該讓自己的產品線完整才能提供客戶更好的服務; 的確如此, 可是台灣的金融業....唉!!並不是你想像中那麼的進步, 看過台灣金融業的做事方式和文化, 就覺得他們之所以落後, 走不出台灣是一點也不意外的事情

就連網路下單買海外股票這麼基本的功能, 能提供這樣平台的公司也是少之又少, 跟國外券商或者Data feeder合作建立好的interface在系統上來看並不困難; 也許是因為太少人願意出面拓展市場, 大家都想服務有錢的客戶, 偏偏有錢的客戶多半不是像我們習慣在網路上做交易, 也難怪網路這種單筆毛利低但是可以衝量的服務大部分的銀行券商都還很落後

也許...要等我們這個世代的多數人都變得有錢, 他們才會認真來服務我們吧
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