~2013隨手塗鴨鴨~

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松樹 發表於: 2013-02-08 11:01 |只看樓主 31
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農業

進入第一季,許多農業相關的標的開始活蹦亂跳的
因為春天的到來,許多人都在期待關於今年農業展望的調查及報告公佈,
比如說學者、官方對於今年氣候對作物影響的預期、播種後發芽的情況、預期糧食的需求…等
春天的來到,主要上漲的為「相關股票」-ETF-MOO
但比如說去年美國的大乾旱、或是澳洲印度又淹水、埃及柑橘、綿花生產較少…等
則是上漲「農產品價格」:ETF-DBA

最近主要上漲的都是在期待農業報告的「農業企業股票」,也就是農金基金、神農基金等對應的標的
查詢相關報告,主要可以參考以下網站:
美國農業部網站的資料:
http://www.usda.gov/wps/portal/usda/usdahome
澳洲農業部網站:
http://www.daff.gov.au/
台灣農委會:
http://www.coa.gov.tw/show_index.php (台灣農業技術含金量很高,只是不受官方重視)

(像我一樣英文不太好的,可以把網址COPY到GOOGLE翻譯,就可以整個網頁進行翻譯)

春天的來臨,要注意的是之前在秋冬之際佈局的農金基金收獲的出場時刻,
當股價動能出現無力向上延伸的現象時,進行獲利收割,然後再是等待下次佈局的機會。

MOO(農業企業股價、農業基金)


DBA(農產品價格)

基金就不列了,手上有的自已檢查一下~
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松樹 發表於: 2013-02-18 13:04 |只看樓主 32
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這個有點麻煩
黃金現貨跌破支撐價,雖然出現長下影線,近日價格有望暫時止跌
不過就趨勢上來看,短、中期仍是偏空,不宜以「具投資價值」角度進場投資,
雖然長下影線出現後,有望出現一波反彈,不過因短、中趨勢偏空,
只能少量的賭反彈的機率,原來的支撐會變成新的壓力位置,
賭反彈的話就是以這個價格當目標,拼一下略高於五成的出現機率。

而萬一猜錯了,下面那條線就是下一個支撐位置。

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松樹 發表於: 2013-02-18 13:18 |只看樓主 33
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基本上,長期趨勢仍然是偏多,還沒到關鍵位置
不過,盤了這麼久遲遲未有更大的利多出現,我會重點管理,
以黃金現貨而言,下圖上方橫線為1550,也是重要的頸線位置
在不跌破這個價格之前,並不會預估黃金出現較大的空頭,大致上都還是正向的看待。

但如果跌破1550,並且無法在短期間內拉高的話…我會去空它。

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松樹 發表於: 2013-02-22 10:36 |只看樓主 34
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老實說,最近兩天才發現原來之前手上屯有黃金基金或黃金現貨的投資人有那麼多。
可能是因為我一直表示不建議購入黃金的部位,所以雖然有些朋友手上有黃金,
但聽到我這樣表示,所以比較不會談及手上有黃金的事。

不論之前如何,就目前的現況,我們先談談假如各位手上有黃金,不論是基金、或是現金,
我的危機處理準則。

1.之前提到現貨1550是大關卡,這個價格依然是關鍵。
2.若現貨跌破1550,進行危機處理。
      方法a.直接砍部位
      方法b.三天觀察期,三天內回不到1550,砍部位
3.目前的選項中目前沒有「加碼」

之前有表示過,今年資源類,基本金屬、原物料、能源,都小有行情,今年不擋資源類,但推斷利潤不高。
貴金屬類,特別是黃金,我有寫過專文,在黃金的基本供需上,近年增加的都不是飾金及工業用的消耗性需求,
增加的是投資需求。消耗性的需求,用掉了就用掉了,這些用掉的資源哪天想要再回到市場上十分不容易,
但投資需求是現在買入,待價而估,哪天不想要了還會丟會市場上成為價格的賣壓。

累積了多年的投資部位,如果一下子丟出來,需求方變成供給方就會對價格造成重大的殺傷力,
如果造成了多殺多的情況,即使出現了跳水盤也不意外。

近年來黃金炒的話題,不外乎是三大選項:
1.計價基礎(美元)貶值
2.信用能力減弱,投資人偏好實體資產
3.倒果為因的「上漲趨勢」

當投資人發現上面提到的三個選項因素減弱、或是已消失,需求的一方就會變成了供給的一方,
1550以下沒有什麼強力的支撐,僅有零星的小支撐點,若要推斷萬一跌破的話會落到什麼位置,
一是之前的千元關卡,另是用黃金比例推算(假設為有效的話)1444、1309、1173這三個點。

近日跌深,未破1550,可能有部份人會認為便宜而跳入造成價格反彈出現,
上面寫的內容並不是要造成大家的恐慌,
只是把我自已的看法和作法寫出來,提供大家做個參考。
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松樹 發表於: 2013-04-09 10:17 |只看樓主 35
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接第32篇 GLD

第32篇有畫了黃金ETF的推導,當時有畫了推論走勢的幾種可能性,及一些關鍵的價格。
自2/15至今,看來是發生在「較大機率」的那邊,所以走勢變成這樣:


目前價格已來到上次推論的可能位置,就目前的價格來看,偏空的趨勢還未發生反轉,
雖然最近市場風險增溫,但黃金並沒有出現較明顯的避險買盤進駐,市場推論上:
1.北韓(朝鮮共和國)不是不會打南韓(韓國),但發生的機率不高
2.就算打了,投資人認為從單一戰事擴大到區域戰事的可能性不高
一方面目前美元的升值也減少了對貨幣不信任這一原因而流向買黃金的數量

推論邏輯:
1.較多的可能性,在上圖兩個平行線之間進行橫向盤整
2.若跌破下方橫線,則沒有較明顯支撐。
3.突破上方橫線的價格並回測成功,才表示價格有站上多頭的本錢。
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松樹 發表於: 2013-04-09 11:33 |只看樓主 36
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之前有比較多會提到建議買入美國不動產,因為該市場在金融海嘯和次級房貸泡沫後,整個市場的基期、房價,都大幅的下降,但房屋貸款市場在大清理之後,表象上看到的是價格的大幅下跌,但從正面的角度思考,泡沫破裂的市場在市場重估價後,消除了虛浮不合理的部份,資產的品質回歸到真實的價值,資產出現良好的購買時機。

美國不動產的市場仍然看到,到下一個泡沫發生仍有許久,房價的下跌造成租金報酬率上升,而在低利率的情況下,租金是吸引長期投資人、大額資本的個人、法人資金進駐的良好誘因,所以這個市場仍然看好。

不過這次特別留意的,是另一個地方:日本不動產市場

首相安倍強硬迫使日元大幅貶值,目的在於製造通膨,通膨就普世評價來看,是個負面的訊息,但通膨本身並不只是僅限負面解讀的。
日本過去幾年一直陷於流動性陷阱之中,而流動性陷阱最大的問題,並不是零利率,而是普遍低報酬率的市場無法創造投資人將資金從存款和儲蓄險移轉到其他投資區域,造成資金低流動性,而低投資意願又造成市場的低成長循環,當大家都不把錢拿出來投資,冷清而無人競價的資產就更低迷了。

但安倍迫使日元大幅貶值後,相對的進口成本將大幅提高,出口則造成利多,所以以海外銷售為主的企業股市紛紛上漲,進口商受限於成本上漲,只好調高國內商品的銷售價格,造成物價上漲、通膨發生。

當通膨偏低時,民眾並不會明顯感受到低利率帶來的傷害,但當通膨較明顯的發生,低利率的傷害就會給投資人較具體的感受,本來錢放在銀行和儲蓄險裡面好好的,忽然一轉眼發現它縮水了,存愈多傷害愈大,民眾就會開始找尋更有利的資金去處。

回家算了算,現在買房子,租金報酬率比定存高許多,房貸的成本又低,貸款買房正是時候。

手上有200萬的存款,買個1000萬的房子,用租金來付貸款還有剩,反正物價上漲,不動產也會跟漲,還比較不用擔心存款貶值的問題。
買房子的這個人付出200萬,向銀行貸了800萬,而賣房子的人則得到了1000萬,市場上的資金狀況改變了:

交易前:房屋x1,200萬。
交易後:
1.買房者:房屋x1 伴隨 負債800萬。
2.銀行:應收債權800萬,現金800萬流出。
3.售房者:現金1000萬收入。
沒有交易的房屋實際上並沒有經濟上的價值,但交易後,本來200萬的現金,創造了數倍的經濟流動,而售房者的資金或者再流入存款,萬一又感受到通膨的壓力,則再迫使資金再流動,或再買入房地產、或是投入股市及其他投資市場,創造整個社會的現金流動。

房地產的交易開始流動,競價效果產生,於是房屋開始漲價。
低利率、上漲的房價、優於存款的租金報酬率,造成民眾買房的誘因,而對通膨的預期心理,造成投資人將資金從存款擠出來的壓力,這和前幾年台灣房地產市場上漲的基本條件相似,日本不動產市場活絡了起來,價格的空間大幅度上升。

上周日本不動產市場漲了20%,但只要通膨的恐懼還在、低利率還在,20%不是個終點,而是起點。


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松樹 發表於: 2013-04-15 10:48 |只看樓主 37
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為什麼黃金沒有避險功能了?

接33、34樓的內容,關於價位推估的部份,這兩篇裡面有說明過就不再多說,
這幾天黃金跌太快,破了1550我也來不及進行放空,所以這次殺盤我沒參與的。

大致上價格的崩潰之後,即使要發生回復,也不是馬上就會出現的,至少要有一個底的樣子出來。

許多人會懷疑,幾個負面的事件發生,黃金怎麼沒人去避險?
1.各國央行持續印鈔,金價不是應該上漲嗎?
2.朝鮮想打韓國,手上還有核彈,大家怎麼不緊張?
3.各國央行,不是還在買黃金嗎?

在33、34篇我有提到一個觀念,就是近年黃金需求的流向變化,被消耗的部位下降,但被儲存、投資的部位上昇,這些潛藏在市場的部位,市場反轉的時候,會變成反向賣壓的存在。

本來,避險標的之所以避險,是因為當市場發生變化的時候,該標的具有保值的效果,不容易因為市場發生較大的波動變化,造成該類資產的價值有嚴重損失。
然而,近幾年黃金因為「投資」需求增加,造成價格上漲後,黃金本身的價格已經明顯超過它本身的價值定位,比如說之前黃金大幅上升的理由之一,「美元近年持續貶值,黃金應具有對應升值的效果」,這個論點對應的應該是美元如果貶值10%,則黃金應該要有上升10%的效果,但這些年來,黃金的升值卻是數倍於美元對各項資產貶值的幅度,這不合理。

錢短期有競價的效果,長期卻往合理的價值進行均衡,雖然美元近年多有貶值,但卻不一定黃金就是唯一可以被避險的地方,這些避險的錢也可以渫向各國政府的公債、存款、價值已回落到合理水平以下的房地產、優質的股票或公司債…

這幾天高盛又出來喊黃金的目標價了,只不過相較於過去是喊高,這次喊出了個極低的價。

高盛的話,從來不可信,不信多搜集高盛的「目標價」新聞發言就知道了。
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松樹 發表於: 2013-04-15 19:03 |只看樓主 38
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留意!!

今天金價的下跌,雖然不在意料之外,但下跌的幅度卻超出了預期的範圍,

這樣的下跌,接下來幾天大家要注意的就不止是金價的表現了。


留意其他股市的變化,如果同樣出現暴跌的現象,請注意進行減碼手中積極部位


金融市場裡許多因子都是息息相關的,黃金是被交易的標的,但黃金也是一種財力証明的工具,
當黃金的價格產生較大的變化,提存人會被要求補增部位以填補金價下跌造成保証部位不足的缺口,
這個缺口需要更多的資金進行填補,當手上現金不足時,就會賣其他的投資部位,
造成其他投資部位下跌,而所謂的其他部位,股票、或是債券…同時也是被當成財力証明的一環,
價格的下跌會造成連鎖反應。


目前我們無法得知這個財力保証需要進行增加部位的平衡點在哪邊,所以只能靠市場價格的觀察,
以確認手上的資產有沒有進行風險廻避的必要性,接下來幾天,如果股市出現全球單日大跌的情況,
請砍部位以確保回檔後有足夠的現金進行加碼。


今年淡季的效果應該會出現,只是還無法知道市場會以什麼樣的表現反應淡季的到來,這兩天還在觀察期,
但請提高注意。
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sharon3371 發表於: 2013-04-16 09:44 |只看該用戶 39
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回覆 38# 松樹 的帖子

謝謝松樹老師的分析提醒
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ko ki 發表於: 2013-04-16 13:48 |只看該用戶 40
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松鼠大,好久不見
讓我問一下,我現在的配置上,東歐佔了大部份,其實差不多打平,近期霸菱的基效,比較起俄羅絲來講是較好的,想繼續抱著,應該OK吧
另外,印度的走勢比較像是領漲領跌的先鋒,最近印度有個小W,你的看法呢
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