歐洲基金 (綜合討論區 )

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:17 |只看樓主 1
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不分基金公司 一起切磋討論
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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:22 |只看樓主 2
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20101206

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:25 |只看樓主 3
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《美銀2011展望股市篇》:全球股市漲幅將逾15%

精實新聞 2010-12-15  記者 賴宏昌 報導

美林全球研究團隊(bofa merrill lynch global research)14日發表2011年投資展望報告,詳述股市、債市、匯市、原物料市場以及總體經濟來年的可能動向。美美林團隊研究個股超過3,200檔,在多項評比名列前矛,包括forbes/zacks(連續兩年評為「最佳券商」)、機構投資人雜誌(2010年在新興歐洲、拉丁美洲市場評比均為第一) 都給予高度評價。本文將完整報導美美林的2011年股市展望。

美林認為在資金面寬鬆、全球景氣溫和增長的背景下,全球股市將由美國、新興市場帶動上漲,預期全年漲幅將超過15%。其中,標準普爾500大企業明年每股盈餘預估約93美元,指數預估將在2011年底升至1,400點。標準普爾500 14日上漲0.09%,收1,241.59點。道瓊工業平均指數14日終場上漲0.42%(47.98點),收11,476.54點,創2008年9月8日以來收盤新高。

div class="newsads" id="buttontexta561215123931" align="left">雖然歐洲周邊國家將持續面臨債務問題,但美美林認為以德國為主的核心歐洲股市明年可望上漲15%。美美林亞洲策略分析師sadiq currimbhoy表示,明年亞洲股市將面臨高通膨以及股價相對水準偏高等問題的考驗,預估全年漲幅約10-13%。

美林表示從2009年3月展開的景氣循環多頭行情還沒結束,因為美國總統任期第3年股市的表現通常是最好的,平均年漲幅達14%。美美林看好科技股、能源股明年的表現最有可能擊敗大盤,大型股表現將優於小型股(科技產業除外)。

ing投資管理(ing investment management)公司資產配置部主管paul zemsky上個月中旬指出,儘管多數已開發國家的經濟成長率可能持續疲軟,但明(2011)年股市投資展望看來並不差,尤其是美國大型股以及新興市場。ing預估2011年底標準普爾500指數、歐洲stoxx 600指數以及msci新興市場自由指數將分別收在1,300點、310點、1,350點。

thestreet.com 12月7日報導,摩根士丹利(大摩)證券研究團隊公佈了下列8檔2011年美國股市建議投資組合:汽車傳動系統領導供應商borgwarner(代號「bwa」)、有線電視頻道商scripps networks interactive(sni)、蘋果(aapl)、全美最大貨運鐵路運輸公司union pacific(unp)、泰科(tyco international;tyc)、廢棄物處理企業republic services(rsg)、福特汽車(f)、全球市值最大油田服務公司schlumberger(slb)。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:28 |只看樓主 4
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http://www.funddj.com/y/ytalk/zaof.djhtm?page=1&TitleID=82783&sort=0&Rnd=50042

作者:ayz847 日期:2010/04/22 時間:21:25 發言順序:10

風險性資產:包括股票、期貨、股票ETF、股票基金……等。

可投資總額:流動資產(不含房子車子) – 負債(房貸車貸卡債) – 預備金(12個月生活費)

風險資產比:風險性資產/可投資總額。(%)

◎不同的年齡應該有不同的風險資產比。

最單純的算法風險資產比(%) = (100 – 你的年紀)(%)例,30歲的人為70%

複雜一點的算法:視你可容忍的最大損失而定。如下表:

可容忍最大損失_%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

風險資產比%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

◎以後每隔一陣子(三個月、六個月或一年),調整一次。
因為這段期間你的可投資總額、股票、基金等現值都已經改變,年齡心態也變了。

◎如果你可投資總額那就努力工作努力存錢,投資以後再說。

-----------------------------------------------------------------------------------------

◎以你的情況,假設沒負債,生活費一年12萬,現有存款20萬,則可投資總額為8萬。
 假設你25歲,則風險資產比可達75%,故風險性資產可達為6 ( = 8*75% )
 餘2萬可放定存債基

◎至於風險資產標的,可以分
 
1.全球股票(平衡)型。
 
2.全球新興市場型。

 3.區域型。
 
4.單一產業或單一國家。(能源、台股、……)
 

    或可考慮 1 = 2 = 3+4 的配置。(即 全球股票 = 新興市場 = 區域+單一 ;各佔3分之1)
 
如果對台股有研究,也可以放大台股資產的比例。

◎至於要選哪一檔基金?其實風水輪流轉,過去績效僅供參考,隨便挑一隻即可。(避開規模小的以免被清算)

◎因為現在市場高不高低不低,建議以定期定額方式,逐步建立資產組合,而不是一步到位。

◎開始實施前,提醒一下,保險(定期險/醫療險,不包括儲蓄險)買了沒?特別是家計負擔者

◎整個計劃中最重要的是紀律與心態。
 
紀律是指rebalance,即每段時間的檢視與調整,把手中資產調整至原比例。(賣出竄高的,買進低落的)。心態是不要跟別人比。不用管別人賺得比你多還是少,只要按原計劃進行即可。

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:46 |只看樓主 5
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英央行:若歐債危機惡化 可能擴大量化寬鬆規模

鉅亨網新聞中心 (來源:世華財訊) 2010-12-15

英國央行副行長畢恩13日表示,假如歐元區主權債務危機出現惡化,英國央行有必要進一步擴大量化寬松規模

英國央行負責貨幣政策的副行長畢恩12月13日表示,英國經濟的增長前景仍存在非常大的不確定性,重新步入正常軌道可能尚需時日,因此,該行退出刺激政策的步驟將是適時和審慎的。畢恩強調,假如歐元區主權債務危機出現惡化,英國央行有必要進一步擴大量化寬松規模。

畢恩是在倫敦的媒體講話中發表此番言論的,他表示,鑒於經濟復甦狀況不穩,英國央行在一段時間內不太可能收緊貨幣政策。畢恩同時表明,為應對不斷上升的通貨膨脹預期,英國央行最終可能采取的政策措施應是加息,而不是增加刺激舉措。

但他同時指出,假如有跡象顯示,英國經濟增長和產出的前景出現惡化,央行將啟動第二輪量化寬松貨幣政策,“歐債危機繼續惡化可能就是引發此舉的因素之一”。

(岳俊苗 編輯)
免責聲明:本文所載資料僅供參考,并不構成投資建議,世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異,概以原文為準。

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:47 |只看樓主 6
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穆迪點破美國赤字軟肋 歐元趁勢上揚

鉅亨網新聞中心 (來源:世華財訊) 2010-12-14

由於穆迪公司(Moody s)有關美國財政赤字或將影響其主權評級的表態點燃市場對美國赤字的擔憂,拖累美元指數延續歐洲時段頹勢,周一(12月13日)紐約午盤時段進一步刷新日內低點79.10水平,同時,主要非美擴大漲勢,紛紛刷新日內高點,而歐洲央行(ECB)上周的大規模購債舉措對歐元構成巨大提支撐。但是由於市場目前對將於本周稍晚舉行的歐盟(EU)領導人峰會將取得何種效果仍存在分歧,因此對歐元后市仍舊意見不一。

綜合媒體12月14日報導,美元指數受穆迪的表態拖累。穆迪表示,美國延長減稅期限對政府財政的負面影響可能會大於其對經濟的正面影響,加大了未來兩年將美國AAA主權評級展望被置於負面的可能性,并稱如果減稅協議通過立法程序,將對聯邦政府赤字和債務水平產生不利影響。

穆迪預計,減稅協議、失業金和其他政策措施的總成本將達7,000至9,000億美元之間,基於其對美國名義經濟增長率的影響,這將使得美國政府債務占國內生產總值(GDP)的比重從72%提高到73%。這意味著政府債務相對於收入的下滑速度將在未來兩年里放緩,從2010財年末的420%下滑至400%以下,不管橫向還是縱向比較這都是一個較高的水平。

與此同時,歐洲央行周一公布的數據顯示,該行以及歐元區國家央行於12月10日當周加速了國債的購買步伐,共計購買了26.67億歐元的歐元區國債,大大高於12月3日當周的19.65億歐元,為6月末以來的最大規模。

歐洲央行未表示購買的是哪些國家的國債以及這些國債的到期日期,但有債市交易商表示歐洲央行購買了希臘、愛爾蘭以及葡萄牙的國債。

分析人士指出,市場對歐盟領導人或將於本周達成關鍵協議的預計也是提振歐元走高的重要原因。

德國財長朔伊布勒在上周末的講話中重申,德國將力挺歐洲及歐元區。紐約梅隆銀行資深外匯策略師Michael Woolfolk表示,朔伊布勒的講話增加了市場對歐盟或將同意發行歐元區聯合債券的預期,而這一承諾可能大大降低愛爾蘭等國的借貸成本。

由於德國經濟表現相對強勁,一直對增加援助機制規模及發行歐元區聯合國債等提議表示反對,而朔伊布勒的此番講話則增加了市場的信心。Woolfolk認為,鑒於朔伊布勒的講話,歐盟領導人就發行歐元區聯合債券達成共識的可能性升至約40%。

富國銀行分析師Nick Bennenbroek表示,歐盟領導人可能還將在本周的會議上就通過使用歐洲金融穩定機制進一步購買歐元區外圍國家債券一事達成共識,此外還將討論向成員國提供短期信貸額度等事宜,而這些預期也是提振歐元的原因之一。

但是也有部分分析師指出,由於歐元區各國對上述措施的分歧仍舊較大,歐元/美元周一的上行動能可能受限。歐元/美元的下一個關鍵阻力位為1.3470,即11月4日至11月末一波跌勢的38.2%斐波那契回撤位。

(墨言 編輯)

免責聲明:本文所載資料僅供參考,并不構成投資建議,世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異,概以原文為準。

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:49 |只看樓主 7
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擴大購債 歐洲央行擬補強資本

亨網編譯吳國仲 綜合外電  2010-12-15

《紐約時報》報導,為彌補收購公債所導致的損失,歐洲央行(ECB)準備透過增資來強化資本。

不過這項計畫需要歐洲政府批准,預料將成為周四、周五各國決策者集會的討論焦點。

周二比利時公債遭警告將降等,加上西班牙發債的收購反應不佳,再度引發市場動盪、歐元漲勢也受阻。

一位歐洲財政官員透露,各國財長已初步同意,必要時願意向歐洲央行提供額外資本。據表示,歐洲央行擔心收購而來的債券品質劣化,將會影響後續干預市場的功效。

該增資計畫,可能被市場解讀為──歐洲央行準備在必要時,擴大收購重度赤字國的公債。

歐洲央行周一表示,上周在公開市場花了27億歐元購買公債,自5月以來總值達720億歐元。根據交易人士的說法,央行一直在收購希臘、愛爾蘭與葡萄牙公債。

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:50 |只看樓主 8
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http://www.funddj.com/y/ytalk/zaof.djhtm?page=1542&TitleID=57028&sort=0#1292394016250

作者:fcs 日期:2010/12/15 時間:07:57 發言順序:30838

各位親愛的投資朋友

近日一定又有許多人為台幣升值所產生的匯損而不快

其實在版上敝人已談過多次

只要您是準備做長期投資譬如3年5年或10年

您根本不必去在意匯率的上下波動

那些從事出口生意的大廠商或許會煩惱

但我們真的可以不必擔憂

幾年內一定會回到您當初所換匯的價位

您只要注意您的外幣如美元數額有沒有在增加即可

就跟投資一支績優股票一樣

短期的漲跌真的可以不必太在意

除非您是短線操作

何況匯率等於是國家經營的一支股票一樣

當政者除非無能否則我們不必太擔心

中央銀行會比我們更緊張的

我們儘管安心的做好自己的投資規劃

基金投資就專心在基金投資

除非您作做的是要賺匯差的匯率操作

以上個人觀點

參考即可

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:51 |只看樓主 9
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http://www.funddj.com/y/ytalk/zaof.djhtm?page=-1&TitleID=84616&sort=0#1292408267656

作者:松樹 日期:2010/12/15 時間:12:34 發言順序:45

上下過招八百回

最近財富管理出現了一些光怪陸離的現象…

某些特定銀行的客戶,不知道有沒有發現,自已買基金的時候,竟然出現風險較高的基金不能下單的現象?

這一兩個月,銀行公會很!?的,開始站在客戶的立場,關心起了客戶財富管理的流程。從財管管理的角度,通常我們在銀行開完戶之後,在銀行要進行交易需要進行以下步驟:

1.填寫風險屬性評量表(KYC),計算客戶風險承受度

2.挑選自已想要投資的基金,或由理專建議投資組合

3.進行填單申購

4.若客戶申購基金與自身風險不符,需填寫風險告知書,確認標的風險高於本身承受度

5.進行下單,交付公開說明書(亦可勾選已取得後不交付)

這個流程,對於平常基金已經買慣了的理財客戶,大致沒什麼問題,即使在網路上進行申購,也是不脫離上面流程的範圍。

不過,有鑑於在金融海嘯之後,不少客戶申訴不熟悉自已申購了什麼基金,買了超過自已風險承受度的基金,銀行理財人員誇大績效、隱藏投資風險,造成客戶嚴重損失,所以,英明的公會討論了個不錯的idea:

那就讓客戶不可以投資超過自已風險的商品

嗯,這真是一個好方法,這樣以後客戶就不能以銀行銷售超過自已風險承受的商品,控訴銀行不當銷售,有幾家銀行財管部立刻針對這個方向,訂定了內部的銷售管理辦法,明令鎖定系統,如果客戶申購商品超過風險承受度,系統一律駁回。

當然,這麼做真是讓許多理專為難了,有的客戶風險等級就是成長型、穩健型,但客戶又對拉丁美洲、世礦(RR5)十分有興趣,這樣客戶想下單又不能下,豈不是讓客戶去其他還沒有設定這種辦法的銀行下單嗎?

所以理專也聰明的…

下單前,請客戶再填寫一次風險評量表(KYC),更改屬性為積極型

哇!對厚!怎麼那麼聰明,這樣客戶想下單的時候,就不會被鎖死了,真方便。開始時,只有幾個理專想到這個辦法,後來一傳十、十傳百,這些系統有鎖定的分行理專都知道了,接著就有新的現象產生…

一年內,銀行大多數客戶的風險屬性都「升級」為積極型了

公會真是白想了個這個辦法,客戶都改為積極型,鎖統有什麼用呢?

不過,公會也不是省油的燈,幾個月裡面,大量客戶風險屬性都變成積極型實在太不尋常了,公會發現原來理專頭腦真是不錯,但這樣不行啊,萬一客訴時,客戶說是理專臨時要求改風險評量的,這樣也是會有問題的,不行不行!

所以,公會又說…

各銀行注意稽查風險評量更動時間,嚴格禁止在下單前協助客戶更改風險評量表

這些公會的老大們不知道小時候吃什麼長大的,怎麼那麼聰明呢?這樣就又可以禁止客戶買到超過自已風險承受度的商品,自然以後客戶也就不能用申購商品超過自身風險承受度來當作控訴不當行銷的理由,金管會就不會被監察院糾正,金管金不被糾正,公會也就不用收到金管會來函的命令了,站在高點的老大們真是對極了。

於是,未來客戶們都可以依照自已的風險承受度,投資符合自已風險屬性的商品,再也不會投資超過自已風險的金融工具,這個未來真是太美好、太夢幻了!!

不過…問題又來了,客戶還是想買世礦、買東協、買綠能啊…啊…口誤,綠能最近沒人買了。

客戶的抱怨,理專聽見了。少了世礦,業績少一半,這怎麼行!!銀行財管部也聽見了,理專沒業績,財管部也會掉業績,這怎麼行!!所以最後…公會也聽見了,客戶很想買世礦,不能這樣搞。

因為反彈的聲意很大,所以公會也聰明,不然,折衷一下:

可以納入投資組合的概念,以整體組合為風險承受度是否超過為標準,而不是以每一隻基金是否超過為標準

所以,目前客戶在某些銀行就會出現這樣的現象,如果你本來作的風險評量不是積極型,你手上就會有大批債券,你的風險承受度愈低,你手上保守型RR1、RR2的債券愈多,美債、全球債之類的。

所以,銀行公會還是站在客戶立場上為客戶思考的,大家以前都錯怪公會了,保守點也沒什麼不好,銀行做的是財富管理,理財還是要照客戶的風險需求,不要太積極嘛。

唉呀…最近公債大跌…

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kris_tl 發表於: 2011-01-25 18:52 |只看樓主 10
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http://www.funddj.com/y/ytalk/zaof.djhtm?page=-1&TitleID=44485&sort=0#1292413188906

作者:Wind 日期:2010/12/15 時間:17:51 發言順序:4454

美國國債危機的跡象

1) 穆迪警告說,如果奧巴馬的延長減稅成為法律, 穆迪很快會被迫削減美國政府的債務評級
2) 10 Year 國債利率達 6個月新高,顯示一些債券投資者正在拋售國債
3) 出現有史以來 11 月份高的赤字紀錄
4) 全球對 QE2 印鈔,美元貶值的強烈不滿
5) 國債利率的持續上升,融資成本上升,終將赤字壓垮財政
6) 在 2011年,美國需要相等於GDP的 27.8%再債務融資

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