金融股投資之討論

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IDIOT101 發表於: 2019-09-23 08:17 |只看樓主 6431
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[雙優金融股 法人點將]2019-09-22經濟日報央行利率連13凍,但美國再度降息,加上美債殖利率滑落,內外資法人分析,國內金融股基本面,除了壽險將面臨再投資收益下滑挑戰,主要銀行也將承受利差縮減衝擊,在新的降息循環到來,最好挑選具獲利動能及評。根據大和資本、花旗環球及統一投顧推薦的「雙優金融股」中,中信金(2891)、開發金、中壽以及玉山金榜上有名。大和資本和統一投顧分析,央行利率連凍,符合市場預期,但值得留意,台灣銀行業主要收入的放款和淨利息收益,兩者表現並未因利率連凍而停止下滑。據統計,國銀放款集中新台幣放款,此部分因市場競爭加上國銀吸收外幣存款,第2季國銀平均存放利差1.32%,較去年底下滑2個基點;淨利差收益則受外幣放款收益率和外幣資產率先反映美國降息,第2季平均利差也較第1季下滑3個基點。法人分析,以央行預估,2019、2020年台灣實質經濟成長率(GDP)將分別成長2.4%、2.3%,預估通膨率0.7%、0.88%,未來應無進一步降息動機,不過因放款競爭難以改善,美國降息帶動Libor走低,國銀利差恐持續下滑。壽險業相較下,更高的收入比例來自海外債券投資,其投資部位占可運用資金比重平均已升逾六成,使得往例美債殖利率下滑,壽險平均股價皆跟進走跌。花旗先前報告指出,國壽、富壽等都會受此波美債殖利率陡降,隱含價值及EPS大縮水;本土法人則從壽險於第3季積極認列債券收益剖析,後續再投資報酬率勢必不如過往,將壓縮經常性收益改善空間。鑑於上述原因,內外資法人均建議,投資金融股挑高獲利穩定性的銀行股,另外具潛在評價優勢個股也值得關注。大和資本對中信金今、明年財富管理業務給予穩健展望,推估今、明年EPS由1.5元成長到1.6元;統一投顧則看好開發金、中壽等獲利、評價皆具提升動能。

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IDIOT101 發表於: 2019-09-26 09:35 |只看樓主 6432
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金融股評等 外資下調全球央行降息,債券殖利率直落,繼花旗環球證券示警,台灣壽險將面臨收益下滑挑戰,大和資本最新報告,也關切利率下行加上市場波動,壽險投資收益和銀行獲利減少,將台灣金融產業評級降到「中立」,並重申相對看好銀行類股。大和目前擇優推薦的台灣金融股為中信金(2891)、富邦金和中壽,但依看好程度不同,評級分別從最高到中等,給予「買進」、「優於大盤」和「持有」。大和資本台灣金融產業分析師侯乃鳳表示,各國央行紛紛降息,加上市場波動提升,令大和對台灣金融股前景產生擔憂,以台灣央行最新決議來看,到年底的降息機率不高,但明年經濟情勢可能變得更加嚴峻,不排除重啟降息。侯乃鳳指出,壽險業來說,今年壽險雖然因為積極認列收益,避險成本下滑,帳面獲利亮眼,不過今年基期進一步墊高,也會增加明年挑戰。目前大和對壽險避險成本不太擔心,但顧慮資產收益率下行,將壓抑新錢和再投資收益表現。另方面,2021年壽險將採用IFRS 17,也會衝擊基本面,不過大和對此不特別悲觀,預期壽險保單結構及投資部位調整,將在一定程度緩衝新制影響。銀行股方面,台灣多數銀行今年來獲利穩健,主要是財管和投資業務穩定成長,但利息收入增加,也使淨利差擴張幅度縮小根據大和預估,明年台灣整體企業貸款業務將成長4%-5%,手續費收入也呈中低個位數增長,再綜合考量投資收益及信貸成本,預估銀行獲利將比今年個位數增加,優於壽險動能侯乃鳳表示,大環境因素,大和將台灣金融產業評級下調,但個別壽險、銀行族群或單一公司,仍有利基可圖,如中信金、富邦金獲利結構穩健,獲大和看好.本土法人投顧等日前陸續針對金融情勢發表金融股策略,昨(25)日有投顧重申看好開發金,包括中華開發資本加速實現獲利、凱基證券獲利提升及中壽投資部位的未實現獲利轉正,皆有助金控股價靠攏淨值。

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IDIOT101 發表於: 2019-09-27 07:54 |只看樓主 6433
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插旗韓國友利金融,富邦金目標價看5字頭2019/09/26 時報資訊




富邦金(2881)25日公告旗下子公司富邦人壽將斥資新台幣約93億元,取得韓國友利金融集團約4%股權。富邦金控表示,本次為財務性投資,且藉此更加深入了解韓國銀行通路、金融服務發展與需求。該投資案也讓法人圈調高富邦金目標價到52.5元。




富邦人壽25日董事會決議將向南韓友利銀行(Woori Bank)取得友利金融集團(Woori)共計2889萬股,每股買進價格為12408韓元(約合新台幣322元),總交易金額為3584億韓元(約合新台幣93億元)。

法人指出,韓國保險滲透率只有6.6%,遠低於台灣的17~18%,保險市場還有擴張空間。富邦人壽插旗韓國友利金融,對深根韓國保險市場有中長期的助益。






富邦金8月獲利為72.2億元,年增58.7%,前8月獲利累計494.5億元,年增5%,累計EPS為4.58元,為金控獲利龍頭。
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IDIOT101 發表於: 2019-09-27 08:34 |只看樓主 6434
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[裡外都賺 壽險前8月獲利淨值創高 匯兌成本降]2019/09/26

工商

前8月壽險業裡子、面子都賺到。金管會26日公布,前8月壽險業累計稅後獲利1,662億元,創同期歷史新高,較去年前8月成長43%,且今年前8月就已賺到往年一年的獲利,因為債券價格上漲,壽險8月底淨值1兆9,228億元,亦是史上新高。幣貶值逾1%,壽險業國外投資若完全不避險,單月可出現匯兌利益929億元,但因為各公司有用衍生性商品及一籃子貨幣避險,因此反向出現945億元的避險成本,再加上提列106億元的外匯價格變動準備金,因此8月單月外匯成本是122億元,已比去年8月時少了26%,但因為今年初避險成本較高,因此前8月壽險業的外匯成本累計是1,479億元,比去年多81億元,增幅5.8%左右。到8月底,壽險業外匯準備金餘額回升到943億元,是僅次於今年5月破千億元規模的歷史次高水位,對壽險業因應匯率波動,有一定的助益。今年前8月產險業稅後獲利121億元,比去年同期衰退7億元,衰退幅度5.5%,主要是投資利益減少3億元,營業費用增加11億.

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IDIOT101 發表於: 2019-09-29 08:02 |只看樓主 6435
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富邦金 穩坐金控EPS王04:092019/09/29 工商時報




富邦金控(2881)今年8月獲利為72.2億元,較去年同期成長58.7%,累計今年前八個月獲利已達494.5億元,每股盈餘(EPS)為4.58元,穩坐上市金控每股獲利王寶座,預估今年整體金控獲利動能可望持續。




富邦金短線股價相對平穩,三大法人上周合計賣超5,581張,其中外資賣超5,095張,投信買超598張、自營商賣超1,084張;股價27日終場以44.55元作收,下跌0.05元,隨大盤漲多回檔,股價無法守住周線44.68元,短線須視可否帶量先挑戰月線44.57元之上,才有助股價短線翻多。
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IDIOT101 發表於: 2019-10-06 07:07 |只看樓主 6436
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新光金 買盤持續湧進

2019/10/06 工商時報

新光金控(2888)前八月稅後獲利175.76億元,每股盈餘1.43元,新光金子公司新光人壽目前有十棟在建大樓,預期完工後每年可增加8億元租金收入,今年已有五棟陸續完工,最受矚目的即是位於板橋油庫口的銀髮樂齡宅及周邊大樓的出租率,亦是可觀察國內高資產銀髮市場的指標之一。新光金上周現金增資股上市,籌碼面壓力暫告一段落,元富大昌在過去240個交易日買超達137,750張,近期亦持續買進,從周K觀察,目前為多頭修正格局,投資人可持有基本部位等待新一波多頭發動。

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IDIOT101 發表於: 2019-10-06 07:09 |只看樓主 6437
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新光金 買盤持續湧進

2019/10/06 工商時報

新光金控(2888)前八月稅後獲利175.76億元,每股盈餘1.43元,新光金子公司新光人壽目前有十棟在建大樓,預期完工後每年可增加8億元租金收入,今年已有五棟陸續完工,最受矚目的即是位於板橋油庫口的銀髮樂齡宅及周邊大樓的出租率,亦是可觀察國內高資產銀髮市場的指標之一。新光金上周現金增資股上市,籌碼面壓力暫告一段落,元富大昌在過去240個交易日買超達137,750張,近期亦持續買進,從周K觀察,目前為多頭修正格局,投資人可持有基本部位等待新一波多頭發動。

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IDIOT101 發表於: 2019-10-06 07:29 |只看樓主 6438
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兆豐金 挑戰29元關卡2019/10/06

工商時報

兆豐金控(2886)前八月的稅後獲利突破200億元,來到202.91億元,稅後每股盈餘達1.49元。兆豐金旗下兆豐銀行為配合協助企業返鄉,讓客戶更清楚瞭解「境外資金匯回專法」相關規範,特別成立跨部門「行動專案小組」,結合存匯、理財及信託等相關業務單位,共同提供整合諮詢服務。三大法人進出方面,外資賣超10,193張、投信賣超560張、自營商買超30張,後續觀察外資何時由賣轉買。技術線型觀察,兆豐金現在位於周線上,在獲利良好下,有機會逐步挑戰29元整數關卡,上周兆豐金收在28.85元,周漲0.34%。

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IDIOT101 發表於: 2019-10-06 07:46 |只看樓主 6439
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台新金 前九月賺119億2019-10-06 00:01經濟日報 台新金控昨(5)日率金控業之先,公布今年前九月稅後純益119.2億元、年增6%,前九月每股純益0.99元。不過,受到核心子公司台新銀行9月稅後純益衰退影響,台新金9月稅後純益9.5億元,僅與去年同期持平。台新銀9月稅後純益7.7億元,月減12.5%、年減16.3%,台新金總經理林維俊表示,台新銀9月獲利衰退,因其投資部位絕大部分是債券,這段期間台債與美債殖利率都往上,有跌價損失。手續費收入方面,林維俊說,台新銀9月手續費收入比8月小幅下滑,因金融市場不穩定,客戶投資意願轉趨保守。台新銀手續費收入主要來自財富管理業務,約占整體手續費收入六成,9月保險商品銷售較差,也影響手續費收入表現。淨利息收入方面,林維俊說,台新銀淨利息收入穩定,9月與8月相差不大。台新證9月稅後純益0.2億元,前九月稅後純益3.7億元、年增5.7%。林維俊表示,整體券商今年前九月承銷案件與金額均較去年同期下滑,台新證承銷購入的股票,漲幅優於去年同期,帶動收益成長。

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IDIOT101 發表於: 2019-10-08 08:56 |只看樓主 6440
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金融業今年獲利 挑戰6,000億2019-10-08 [經濟日報]國內金融業今年獲利有機會挑戰新高,根據金管會最新資料,今年上半年銀行、保險業及證券期貨業三業合計,稅前盈餘已有3,197億元,比去年同期大增14.6%,以此趨勢,全年可望逼近6,000億元大關,刷新歷史紀錄。金管會主委顧立雄下周一(14日)將向立法院財委會作業務報告,金管會在書面報告中指出,本國銀行今年上半年稅前盈餘1,927億元,比去年同期增加162億元。 證券期貨業(包括投信業)今年上半年稅前盈餘為260.25億元,比去年同期減少34.65億元。保險業今年上半年稅前盈餘1,010億元,比去年同期增加280億元。銀行(未含信合社、外銀在台分行)、證券及保險業合計,今年上半年全體金融業稅前盈餘3,197億元,比去年同期大幅成長14.6%。去年全體金融業(含信合社、外銀在台分行等)的獲利是5,233億元,若以今年上半年的成長趨勢來看,全年有機會逼近6,000億元,挑戰歷年新高紀錄;歷史最高紀錄是2015年的5,613億元。根據金管會資料,去年全體金融業稅前盈餘5,233億元,比前年減少2.89%,其中保險業及證券業均衰退,只有銀行業成長。去年本國銀行獲利創新高,今年也可望再挑戰歷史紀錄,在本國銀行獲利助攻下,加上今年壽險業表現比去年好,使得今年上半年金融業獲利大增二位數。此外,金管會在書面報告中也指出,台股今年1至8月日均量為1,508億元,包括集中市場1,158億元、櫃買市場350億元,比去年日均量1,653億元,減少8.77%,主因受中美貿易摩擦等諸多國際經濟情勢,與全球經濟政策走向的不確定性事件影響。

金管會表示,到今年8月底,國內上市櫃公司總家數為1,706家,總市值約35.31兆元;今年前八月,國內上市櫃公司募資總金額為2,721.73億元,上市櫃股票成交值為21.49 兆元,證券市場相對穩健發展。

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