日元COT持倉為凈多頭,美日後市需把握高價值價位

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GKFXPrime 發表於: 2020-04-17 14:11 |只看樓主 1
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GKFXPrime捷凱金融繼續帶讀者使用COT外匯非商業持倉報告分析外匯市場中長線走勢。 日元的COT持倉報告2016年之後,投資者更應關注凈多倉的勢頭。 紐元的近期走勢為短期逆趨勢行情,長線交易者需要耐心。


日元COT持倉報告藏乾坤,眾多投行青睞

日元的外匯COT持倉報告與歐元和英鎊的持倉報告有區別。 如下圖所示,在2016年前後是COT報告和匯率相關性的轉捩點。 2010-2016年,日元COT頭寸為負的時候,USD/JPY不斷走高,2010年日元COT持倉為凈多頭,USD/JPY下跌。 但是2016年之後,即使JPY呈現凈空頭時,美元兌日元卻是震蕩趨勢。 這背後或許是日央行當時貨幣政策框架的變動:"2016年9月,日央行宣佈放棄年增基礎貨幣目標值的框架,調整為控制長短端收益率,即維持短期利率-0.1%和10年期國債收益率維持在0.0%附近的政策框架。 "

(USD/JPY走勢,與COT非商業持倉頭寸)


筆者撰寫文章時,USD/JPY報價在107.096,而根據最新的4月投資銀行以及機構更新的第二季度美元兌日元的預期來看,日元仍存在升值空間。 逢高看空或稱為主要策略。 109以上為具有吸引力的位置。

(USD/JPY 周線圖)


紐元長期走弱,具體趨勢更複雜

使用14年的COT持仓报告和NZD/USD的走势进行对比。可以看出,纽元强势的2006-2014年,持仓基本为净多头状态,恰好对应大宗商品的黄金时期,澳元也是如此。而2018年以来,净持仓为空仓,纽元兑美元也从0.75附近下跌至0.6000.目前净持仓仍然是负数因此空头压力大。

如果是长线交易者,持仓较长时间可以熨平短期波动。但是中期和短期交易者面对下图中NZD/USD的波段性走势单单依靠COT数据较为困难。

(NZD/USD 周线图)


什么是外汇COT持仓报告


由美國CTFC發佈的COT 報告提供了每個週二對 20 名或 20 名以上交易機構持有的超出 CFTC 規定的報告水準的市場的開倉頭寸的具體資訊。 期貨以及期權持倉報告基本在美國東部時間每周報告每週五下午3:30發佈。 非商業持倉指的是不以套期保值為目的的持倉,通常為單獨的資金管理實體。 投資者可以參考COT持倉報告作為外匯期貨期權市場中的主力動態。


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