GKFXPrime捷凱金融:從大豆期貨走勢串聯中國外匯和股市走勢

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GKFXPrime 發表於: 2019-12-13 11:55 |只看樓主 1
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近期紛紛繞繞的中美貿易磋商新聞不斷進入投資者視線。近期美國總統特朗普先是稱“不介意明年總統大選之後再達成協議”;隨後在美國宴會上特朗普表達了近期達成協議口吻。 對於反復變臉的口吻,大陸外交部發言人還做出了總結:要達成協議了”、“沒有達成協議”、“希望什麼時候達成協議”,或者“我想達成協議”、“我不想達成協議”,這些全是美方說的話。中方沒有說過,對不對?特朗普這樣隨意更改的口吻對於金融市場影響力在縮小,但是依舊能掀起波瀾。




如果想要使用某一產品走勢衡量市場對於這一磋商的預期,小編認為大豆再合適不過了。中國對於美國大豆的採購可以視作貿易磋商的風向標。目前中國大豆依賴進口,幾乎進口的大豆被用於壓榨加工,80%加工成為豆粕,主要用於牲畜飼養。自從貿易紛爭爆發之後,中國轉向南美和俄羅斯進口大豆。但是南美大豆價格也“趁機漲價”,8月份巴西出口到中國的大豆成本加運費(C&F)價已升至每噸400美元。

利用大豆,串聯中美資產走勢,發現對於貨幣和權益類資產都有較好的指示作用。


  • 若美國大豆價格下跌,往往意味著磋商進展受阻,離岸人民幣走弱

下圖中,綠色線段是美元兌離岸人民幣匯率走勢圖,藍色線段是美國大豆期貨走勢圖。通過疊加對比可以發現,當美國大豆價格下跌時,離岸人民幣往往貶值;當美國大豆價格上漲時離岸人民幣往往升值。對比過往,人民幣發生貶值往往是貿易磋商的負面新聞傳出之時。

    (圖片由GKFXPrime製作)
    




  •         此外滬深300指數還和大豆下跌有明顯重疊。下圖中,黃色為滬深300,當藍色線段(美國大豆)下跌時,滬深300指數也大概率下跌

    (圖片由GKFXPrime製作)





  • 美國大豆走勢分析

從成本上看,美國大豆的生產成本在每蒲800美分左右;這意味著800是美國大豆的重要支撐位。2019年5月曾因貿易新聞短暫跌破這一位置,隨後迅速拉升。

    (圖片由GKFXPrime製作,大豆期貨日圖



而從2016年以來,美國大豆一直在三角形形態當中運行,目前價格運行已經接近四分之五的突破極限位置。或許未來的談判進程將帶動大豆突破。


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