配息型ETF 人氣旺

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元富期貨小靜 發表於: 2019-11-03 17:36 |只看樓主 1
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元富期貨~小靜分享~~

配息型ETF受到關注,目前台股掛牌具配息機制的ETF總受益人,較不配息ETF的受益人多出數萬人之多;從風險報酬指標的夏普值來看,配息型ETF表現也普遍較不配息ETF來得好,特別是債券類和台股類ETF,具備高度參考價值。


經濟日報提供

夏普值廣泛應用在主動式基金,用來評估每單位風險可以獲取的報酬,夏普值愈高,就代表操盤人功力愈佳;迄今被動式ETF也逐漸採納此觀念,作為評估不同的選股原則和跨資產的ETF表現。





統計顯示,台股中配息型ETF的夏普值,普遍較不配息ETF來得高,以規模具代表性的債券類、台股類、美股類和陸股類ETF來看,配息優勢彰顯的債券ETF成立時間雖短,卻有多檔產品的夏普值排行所有ETF前段班,如群益15年IG電信債、富邦全球投等債、元大AAA至A公司債等,近二年夏普值有0.9至1%以上,展現優異成績。

台股類ETF中,雖然受到中小型股轉熱,由元大富櫃50夏普值達到0.31%、排近一年夏普值第一,不過前五名還有元大高股息、富邦臺灣中小以及元大臺灣高息低波等半數以上是穩定配息的ETF;另外美股類,也以配息型的富邦美國特別股、國泰標普低波高息出線。

相較下,較無配息機制的陸股ETF,即使領先的國泰中國A50、富邦深100等,不論近一年或二年夏普值均低於0.2%,明顯較其他ETF來得低。

法人分析,夏普值有三大情況可能會出現較高數值,一是基金報酬率高但波動平穩,二是報酬率高且波動也高,三是報酬率低且波動也低。

第一類可以高殖利率且波動近於成熟市場的台股類和美股股息型ETF比擬,第三類多指債券ETF等債券基金;陸股則因高波動但近年報酬下滑,產品成績較顯不佳。

值得注意是,由於政策推廣台股和債券類ETF,相關產品報酬也多半不錯,兩類ETF的受益人排行各類型前三多,分別達30萬人及3萬人,值得持續關注。


另外以人氣最高的台股類ETF進一步觀察,不少主動式台股基金的夏普值更高,ETF有進步空間,不過特性上,前者以價差見長,後者則勝在收益,ETF的推廣也在一定程度上補足了市場需求。

資料來源: 鉅亨網


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