ETF vs. Index Funds

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dennislee1 發表於: 2005-03-25 11:21 |只看樓主 1
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請問一下這兩種基金差別在哪裡?
交易費用, 管理費用不同嗎?
可以簡單比較一下S&P 500(ETF?) vs. Vanguard 500(Index Fund)?
的績效, 手續費, 管理費用與風險嗎?
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pan_american 發表於: 2005-03-25 12:23 |只看該用戶 2
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pan_american 發表於: 2005-03-25 16:27 |只看該用戶 3
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ETF就是指數股票型基金.是一種被動是管理的基金.他跟隨目標指數力求能夠和所追蹤指數同等的表現.因為是被動式管理所以在費用上會比機今要低非常多
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pan_american 發表於: 2005-03-25 16:38 |只看該用戶 4
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基金的投資的標的為某一個特定數的成分股,所以基金的績效隨著指數的漲跌而定。
「指數股票型基金」 就是ETF,它是一種在證交所掛牌交易的基金,雖然名為基金但是其交易及流程全部和股票一模一樣。例如寶來台灣卓越50基金。
目前美國已有133檔ETF,種類繁多,投資人可以擁有美國及全球其他市場的ETF,可以投資醫療生技的ETF,也可以藉ETF投資前50大股利最高的公司。摩根士丹利統計,五年前,美國ETF的規模幾乎是零,現在卻增加到1,500億美元。
不過,最知名也最主要的兩檔ETF仍然是「蜘蛛」(Spiders,以標準普爾500種股票為標的)及QQQ(也稱Cubes,以那斯達克股票為標的)。
目前大多數的ETF都是由柏克萊(Barclays)所發行。自從在1996年推出第一檔ETF以來,柏克萊已有84檔ETF,稱之為iShares家族(參見www.ishares.com),去年資產規模成長71%,達580億美元。
不少基金業者投入ETF。像道宜爾(Stephen Doyle)將一手成立的資產管理公司轉售給銀行後,就呈半退休狀態,但後來重出江湖,與創業夥伴合作,設立主要管理(Main Management)公司,只投資ETF。
ETF規模日增,傳統的基金公司自然也不想缺席。2001年,先鋒(Vanguard)推出第一檔ET-F,未來數月預計還會推出20檔。富達也於去年秋天推出ET-F,追蹤那斯達克指數。
在基金公司頻傳交易醜聞之際,ETF特別受投資人歡迎。ETF可以全天以市價交易,不像傳統的基金,每天只能以收盤價交易。共同基金雖然定期會揭露持股明細,但ETF卻完全透明,而且不用擔心基金經理人投資風格改變。
雖然目前ETF的交易量大多數來自法人,而且避險基金也常企圖放空某些類股或個股,但ETF的結構不同於共同基金,即使有投資人進出股市頻繁,但也不致於造成其他人虧損。難怪有財務規劃人員指出,ETF比共同基金「乾淨」。
摩根士丹利指出,美國股票ETF的平均費用率為0.29%,但一般積極操作的美國股票型基金的費用率卻超過1.50%。
ETF如此受歡迎,但共同基金界也有因應之道。事實上,基金公司逐漸增加ETF,以便快速投資過剩的現金。先鋒也表示,ETF並不是旗下基金的競爭者。
不過,先鋒成本低,而且到目前為止還沒有交易醜聞傳出,因此不擔心ETF。
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pan_american 發表於: 2005-03-25 17:29 |只看該用戶 5
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Vanguard 500去年績效10.82% .管理費0.19%.手續費0.09%.

S&P500(SPDR)最近一年績效6.89%.管理費0.12%.手續費0.4%.

RISK (MODERN PORTFOLIO THEORY) STATISTICS  
3 Years
Statistic SPY
Alpha (against Standard Index) -0.12
Beta (against Standard Index) 1
Mean Annual Return 0.46
R-squared (against Standard Index) 100.00
Standard Deviation 15.05
Sharpe Ratio 0.27

大概是這樣供您參考
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pan_american 發表於: 2005-03-25 17:48 |只看該用戶 6
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Vanguard 500 Index
RISK (MODERN PORTFOLIO THEORY) STATISTICS  

3 Years
Statistic VFIAX Category
Alpha (against Standard Index) -0.03
Beta (against Standard Index) 1.00
Mean Annual Return 4.60
R-squared (against Standard Index) 100
Standard Deviation 15.08
Sharpe Ratio 0.28
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dennislee1 發表於: 2005-03-28 10:15 |只看樓主 7
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1. ETF也可以用基金方式買吧? 在台灣也有SPIDER, 不過我是買基金, 手續
   費1.5% 贖回也要1.5%(真奇怪, 不是只有前收或後收嗎)?
2. 書上說, 買SPIDER ETF相較於買Vanguard Index Funds, 最好金額大筆, 費
   用(是手續費嗎)較低, 這個我看不懂? 請解說一下.
3. 寶來全球ETF怎樣? 照理說, 全部打散到所有國家, 股債...etc. 這樣風險
  最低吧.又可拿到平均報酬? 不過這為什麼還是要人在管, 這是ETF嗎?
  管理費還1%.
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dave111 發表於: 2005-04-18 21:44 |只看該用戶 8
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國內台新銀行可買賣ETF (e.g. QQQ). 但是手續費太貴. 可以到 chinese.scottrade.com 去開國際帳戶. 可以直接買 QQQ. 手續費 $7. 不限股數.
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