CIS需求爆發

台廠激昂

隨智慧型手機規格升級、多鏡頭漸成「標配」,以及自駕車、物聯網等商機日益發酵,CMOS影像感測器(CMOS Image Sensor, CIS)需求持續增溫,且因供給有限,從晶片端乃至後段封測廠商皆傳出產能吃緊消息,為相關供應鏈未來營運增添想像空間。市場也相當關注,台廠在這趨勢之中所佔據的位置,未來幾年是否能乘勢高飛?



CIS銷售/出貨 至2023估一路創高

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根據科技市調機構IC Insights預測,2019年CIS銷售額估較去2018年成長9%至155億美元,可望連續8年刷新紀錄,2020年還會成長4%到161億美元,此趨勢將延續多年,不論是銷售額、出貨量至2023年將一路刷新歷史高。



手機為最大應用

車用爆發力強

從應用端來看,IC Insights預期,目前手機仍是最大應用市場,但從成長性來看,汽車領域爆發力最強,至2023年銷售額年複合成長率(CAGR)估達到29.7%、上看32億美元,在該市場的銷售占比將同步拉升到15%,而手機在該市場的佔有率則從2018年61%降至45%(銷售額估98億美元)。








晶片設計



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CIS晶片到底是甚麼?

CIS晶片稱之為鏡頭當中的主角可不為過,透過CIS可以將光訊號轉換成數位化的影像資訊,也就是說,將拍攝到的畫面,透過訊號轉換以及色彩調整等複雜過程後,轉換成數位影像。

CIS影像感測器則是以模組型式,將光源,自焦透鏡,感測基板和外殼等組合在一起,比起過去各個零件分開的CCD(Charge Coupled Device),組裝起來更容易,且更具成本優勢。也有些地方不同,像是感光程度、信號採集等,因此應用類別各具優劣勢。



手機、安防、車用需求旺,

鏡頭充斥生活

智慧型手機逐步往多鏡頭發展,三鏡頭更是成為高階機種的主鏡頭主流配備,也有少量手機開始發展出四鏡頭設計。除了主流鏡頭畫素再升級之外,同時帶動以飛時測距(Time of Flight, ToF)鏡頭需求,透過時差測距的技術,感測人臉、物體的形狀,甚至像是AR、工控等也能應用這項技術,這些都讓CIS的需求大幅增加。



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另外,中國的天網計畫全力建設人臉辨識系統,更是目前世界上最大攝影監控系統,近年陸續鋪建攝影機,不管是交通違規、犯罪逃亡者等,都能透過大數據進行分析處理,比對各個攝影機的路線資料,找到想要找的人。粗估這個計劃將有6億支的鏡頭陸續在各省分裝置,最直接的帶動中國積極扶植的安全監控產業,特別就是市佔率第一的海康威視(002415.SZ)內需出貨量提升。



除此之外,像是亞馬遜(Amazon)持續投入智慧門鈴(RING),門鈴上面具有鏡頭監視的功能,甚至能夠與手機連線,成了安全防盜的新型物聯網裝置;另外,市場期待,自駕車未來發展性,當中ADAS也成了必要配備,一台車當中加裝數十顆鏡頭。





整體而言,無論是手機、安全監控設備、物聯網裝置,甚至是車用,諸多裝置的興起,上至2,400~4,800百萬畫素的手機相機或者車用鏡頭,下至數量更多的安全監控設備,只需要200~500百萬素就能滿足,都帶動了高、中、低階鏡頭的需求崛起。



國際大廠穩龍頭,中國廠商同步崛起

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從整體市場的派餅來看,市場粗估,日本廠商索尼(SONY)仍居市場龍頭地位,市佔率約40%,韓國廠商三星(Samsung)約20%,中國廠商豪威(Omin Vision)加上安森美(On Semi)約15~20%,其餘則是中小型廠商,較為分散。



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SONY更在2月初宣布擴產三星也可望跟進,顯示出龍頭對於產業趨勢的信心。市場也預期,產能將在2021年後開始陸續貢獻,鎖定智慧型手機使用的高階鏡頭、車用等,持續提升技術能力,維持產業地位。而其餘廠商則搶得那些大廠不願再深耕的應用面,以中低階鏡頭為主,應用面則以消費性電子產品,如安全監控設備、物聯網裝置等。



就價格面來看,高階產品多為IDM廠商把持,也就是像是SONY、三星從設計到製造一條龍生產,而其餘廠商則為純晶片設計,需交付下游廠商生產製造,因其為量大、中低階產品,因此對於代工廠、封測廠來說,未必有賺頭,因此過去未有擴產CIS的計畫,加上2019年又有美國禁止採購中國監控攝影機的政策,更讓相關廠商望之卻步。

但誰也沒想到,近期市場對於CIS的需求大增,加上中國去美化的趨勢之下,包含中國內需的監控攝影機、TOF等,使得產能相對吃緊,帶動CIS價格有撐。事實上,過去CMOS晶片市場價格下滑的速度快,每季都有殺價的壓力,但現在較能鞏固價格,甚至有機會調漲。

據了解,自2019年至今,CIS價格確實具有調漲空間,但具體的價格眾說紛紜,然而,2020年開春就面對中國疫情的影響,整體產業需求與供應鏈狀況壟罩陰影,每季調整價格的商業規範之下,短期內價格恐要調漲有難度,但也不至有跌價壓力,後續仍需看整體市場的供需而定。



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台灣相關廠商盼搶商機,能分到多少羹?

晶相光為全球監控攝影機領域當中,CMOS影像感測器第三大供應商,市佔率高達16%,最大客戶就是全球安控龍頭海康威視,佔營收超過3成,合作關係相當緊密,跟海康威視的關係幾乎有點半客製化的方式進行,因此能精準鎖定市場需求。

從技術來看,晶相光在500萬畫素的領域深耕,且出貨量為多,但也持續往800萬化素等高階產品持續布局,另外,晶相光也與代工廠力晶共同開發客製化製程,可控制成本、也不容易被抄襲。



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原相過去以滑鼠為主要業務,目前營收佔比約60%,但近年來也發展出不少新產品應用,更打入任天堂遊戲機Switch供應鏈。近年來,也持續提升產品競爭優勢與品質,2019年也有不錯進展,像是安防產品、TWS、穿戴裝置都具未來營運動能。

在安防方面,原相打入國際品牌客戶,目前出貨以200萬畫素為主,儘管為標準品,毛利率相對其他產品較低,但也增加新的動能。而原相也在2019年第2季打入中國TWS,目前佔營收約雙位數。另外像是智慧手錶、智慧手環等穿戴裝置,原相產品應用於量測心跳、血壓、數位控制等,也打入中國一線品牌,銷量狀況增加。



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除了晶片設計公司之外,IC通路廠商尚立為Sony影像感測元件(CIS)代理商,Sony感光元件佔公司營收比重達80~90%,其中約8~9成應用在手機,1~2成應用於數位相機、車用、安控設備等。

同樣受惠於智慧型手機多鏡頭的趨勢,不少手機已經開始採用後面三顆鏡頭,當中包含主鏡頭、廣角鏡頭、長焦鏡頭,當中主鏡頭與廣角鏡頭畫素一直提升,甚至採用一顆4,000萬畫素方案,而加上高解析度鏡頭市場的CMOS感測晶片以Sony把持市場,因此也帶動代理商尚立的營收表現。除此之外,Sony也持續在車用產品布局,陸續也有些斬獲,對於尚立而言,也能再增加營運動能。



延伸閱讀

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多鏡頭趨勢明確,帶動CMOS影像感測器(CMOS Image Sensor, CIS)市場需求大幅提升,產業龍頭索尼(SONY)、三星(Samsung)更在2020年宣布擴產,更佐證了CIS產業趨勢的明確。剖析市場競爭態勢,技術發展趨勢,並盤點IC設計、IC通路相關個股,包含原相(3227)、晶相光(3530)、尚立(3360)等廠商,技術優勢與產業地位。


晶圓代工

傳SONY釋單高階CIS晶片給台積

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CIS需求大爆發,產能供不應求,IDM廠也向外尋求救火隊,近期市場傳出,SONY首度將高階CIS晶片下單給台積電(2330),預計2021年量產、每月產能約2萬片。

除台積電外,外界也看好聯電(2303)將藉由併購日本富士通半導體取得地利之便,進而打入SONY供應鏈。聯電於前次法說時則說,在日本新廠加入後,今年可繳出優於同業的表現。

至於8吋晶圓代工廠龍頭世界先進(5347),儘管目前CIS占營收比重不高,但該技術可用在發展指紋辨識IC,公司預期今年將有一些貢獻,未來成長性相當值得期待。



封測

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同欣電、勝麗結親 拼全球第三大CIS封測廠

目前國內專精CIS封裝技術的公司包括同欣電(6271)、精材(3374)、勝麗(6238)等 。其中,以同欣電併購勝麗最受矚目,一個在手機領域耕耘多年,另一個則是專注在車用市場,市場因此看好兩家公司結親後,有助於搶下更多市占。

同欣電並規劃大舉擴充CIS產能,預計從目前的8萬片/月、至年底前增至15~16萬片,屆時同欣電將成為全球第三大CIS封測廠,僅次於SONY、三星等IDM廠。

京元電看好CIS未來成長性

京元電在CIS測試領域也佔有一席之地,2019年CIS占營收比重約5-6%,在多鏡頭手機趨勢帶動下,CIS測試產能供不應求,今年該業務料將持續向上成長。此外,外傳SONY將前往台積電投片,京元電也有機會爭取到訂單。

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CIS柴火越堆越高,台廠自然不會缺席,市場看好,包括同欣電(6271)、京元電(2449)、精材(3374)…等後段封測代工廠,皆具備接單實力,未來營運可望扶搖直上。究竟各家業者今年的搶市策略為何?目標又在哪?

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CMOS未來2、3年供需相當吃緊,同欣電產能也幾近全滿;而同欣電、勝麗分別是手機、車用CIS封測的龍頭廠商,強強聯手組成世界級國家隊後,可望成為除了IDM廠以外、全球最大的CMOS封測廠。

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法人預期,第一季營收料將優於去年表現,創歷年同期新高。以全年來看,若疫情順利緩和下來,遞延的需求有望於下半年爆發,公司擁有5G基地台及手機、CIS、AI等相關晶片測試實力,勢必直接受惠,全年營收估年增10~15%。

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展望2020年,精材董事長陳家湘表示,上半年3D感測需求將較2019年同期增加,目前審慎樂觀看待上半年業績表現,而新投資的12吋測試代工業務則預計下半年量產。法人則估,在新業務挹注、財務體質改善下,2020年整體營運有望持續向上。


台廠CIS供應鏈

整體而言,受到多鏡頭趨勢,以及貿易戰後,中國去美化的趨勢幅上檯面,也連帶使得CIS晶片、後段封測部分轉單台廠,產業趨勢來說,對台灣廠商相對有利。也因此在鏡頭需求提升、去美化兩大推力之下,帶動台灣廠商更有機會搶得新商機,市場也看好,相關廠商2020年營運表現相對正向樂觀,而深耕許久的技術能力、競爭優勢,將是決勝關鍵。

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製作小組

記者|趙慶翔、王怡茹

設計|蔡涵綸