疫情過後,

中國續推高新技術「新基建」


疫情襲捲後,

「新基建」更顯重要

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

此次從中國武漢開始向全球蔓延的新冠肺炎(COVID-19)疫情已經在世界各地奪走超過20萬人的性命,全球確診案例已經接近300萬;中國作為首波疫情蔓延的地區,則是有超過8萬人確診、超過4千人死亡,且為遏阻疫情蔓延,中國目前也仍有多個區域進行人流管制,即便中國政府鼓勵全面復工,但並不等同於完全恢復正常生活,相對也持續為中國的經濟活動造成壓力,未來中國如何透過基礎建設等政策刺激經濟發展,值得持續關注。



為了解此次疫情對中國總體經濟造成的影響,以及未來中國政府可能推出的刺激經濟方案,MoneyDJ採訪團隊特別邀請永豐中國建設基金經理人盧正穎為我們深入分析。







問題一、

中國總體經濟受此次疫情影響為何?

盧正穎指出,原先疫情在中國延燒時,外界評估中國選擇封城等措施將對中國經濟活動產生衝擊,但看僅屬短暫因素,然隨肺炎疫情蔓延至歐洲、美國等全球主要市場,即便中國在3月宣布疫情已經受控,惟其他地區疫情卻快速升溫,也導致各地金融機構與研調單位紛紛下修中國GDP成長數字,且若中國不修飾相關數字,可以預期中國首季GDP將呈現負成長,上半年恐怕也不樂觀。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

盧正穎亦強調,目前普遍評估需要持續觀察疫情是否會在下半年捲土重來,短期即便如中國展開解封,事實上也並非完全恢復到過往正常作息,更遑論要看到全球消費力完全復原,對於作為全球商品主要生產基地的中國,下半年在需求充滿不確定性的影響下,中國GDP要急起直追恐怕也有困難。



問題二、

中國哪些產業會成「新基建」核心?


網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

盧正穎指出,中國並未額外推出新的基礎建設政策來刺激經濟,而是持續推動先前就已推出的以通訊化(中國稱之為數字化)的「新基建」,當中的核心就在於高新科技如5G、伺服器等領域,相關建設係以網路、軟體層面為核心來進行。



今年中國新基建投資規模有望超過兆元人民幣,根據研調數據顯示,預估與資料中心相關的投資規模大約有人民幣1000億元,包含基礎設施、伺服器以及相關網路設備等。預計今年中國大型資料中心數量將超過8萬個。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心


網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

市場評估,目前中國仍是全球5G進程跑最快的國家之一;依照其規劃90%覆蓋率推算,至少須建立35萬座5G基地台。近期中國新冠肺炎疫情造成各地封城及復工情況不佳等因素影響,各行各業供應鏈多少有些阻礙,5G基地台建置亦不例外,許多標案也有推遲。

盧正穎也指出,其實過去在2008年金融海嘯時期,中國推出基礎建設係以硬體建設為主,這次則是以通訊化相關產業為主軸,以5G在當中扮演關鍵角色,第一季雖然5G布建有部分進度受到封城等措施限制而落後,但全年在基地台建置目標估計不會下修,未來幾季會陸續跟上。


延伸閱讀

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

近期中國肺炎疫情相對和緩,中國政府為挽救經濟,出台一系列投資項目計畫,除了中國專門投資扶植其國內半導體產業的國家大基金再度開始啟動,針對晶圓代工、IC設計等領域增加投資,在基礎建設方面,有別於過往傳統造橋鋪路的舊基建,則是推出基於科技發展所需的新基建,主要包括5G基地台、高速鐵路/軌道交通系統、新能源車充電樁、資料中心、AI、工業互聯網等領域。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

隨著5G頻譜陸續標出,原本各界預期,5G應用可能在2020~2021年快速發展。不過,受到中國新冠肺炎(俗稱武漢肺炎)疫情造成各地封城及復工情況不佳導致各行各業供應鏈受阻,以及各國官方民間此刻忙於防疫致許多標案都已推遲影響,加上美國對華為禁令尚待觀察,預期5G進展可能至少遞延1~2季。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

5G即將大鳴大放,加上 AI(人工智慧)、IoT(物聯網)、HPC(高速運算)等新應用遍地開花,驅動半導體產業持續往更先進技術挺進。隨著晶片複雜性及成本不斷墊高,IC測試重要性也與日俱增,帶動相關測試介面與治具需求大爆發,而台廠在全球封測產業佔有一席之地,還有去美化效應的推波助瀾,自是訂單滿滿。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

針對外界關心的5G手機需求,台積電前次預估2020年5G手機占智慧型手機比重約15%,本次持相同看法,主要是雖然整體智慧型手機出貨恐年減高個位數,但5G手機需求還是很好,因此滲透率不變。

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

受到武漢肺炎疫情影響之下,中國伺服器需求提升,包含遠距辦公、遠距教學等。過去貿易戰讓中國自製晶片的任務浮上檯面,疫情更使得供應鏈再度檢視並且重整,但中國要自製「中國芯」並不容易,特別是被Intel、AMD把持的伺服器晶片市場,除了華為旗下海思推出鯤鵬920之外,像是飛騰就找上台廠設計服務廠商世芯-KY(3661),用台灣的技術協助開發產品。而客戶涵蓋各大資料中心的伺服器管理晶片(BMC)大廠信驊(5274),也同樣感受到中國伺服器需求的熱力。


新能源車成新動能,

再生能源重「平價上網」


網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

另外,在永續發展產業上,在新能源汽車方面,考量中國2019年新能源汽車的銷量呈現負成長、2020年中國政府也預期將安排相關補助不退場,刺激新能源車的銷售;能源政策上,包括太陽能與風電等新能源策略上,目前中國力推「平價上網」,併網電價金額雖然持續在減少,但仍是許多省分後續的發展重心。


網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心


「鐵公基」非重點,

汰舊換新為主

至於在傳統基礎建設中的硬體設備「鐵公基」上,經過2008年/2009年大幅發展以後,中國為了排解相關產能,積極推動一帶一路輸出國內剩餘產能,相對也已經不是國內發展重點,但盧正穎評估,在發展相對有限的大西部,以及相關汰舊換新需求,應該也會有部分業者受惠。


延伸閱讀

網路通訊,網通,基地台,小型基地台,路由器,5G,Wi-Fi 6,無線網路,有線網路,基地台設備,網通設備,行動通訊,水泥,IC設計,新能源,電動車,風力發電,伺服器,資料中心

中國水泥行業在政策淘汰落後,且業者錯峰生產保價下,寫下2018、2019連續兩年獲利創高的榮景,原本業內繼續樂觀迎接2020年業績,不料卻被新冠肺炎(COVID-19,武漢肺炎)打亂,不僅水泥需求受到疫情延後復工而停擺,陸續復工後也因過高庫容比,令價格一度回落。不過,在中國政府釋出48兆人民幣的2020新基建政策後,業者重拾信心,預料疫情和緩後,水泥的量、價有望在第2季底開始轉佳,提早在下半年迎接旺季。


製作小組

記者|劉莞青

設計|蔡涵綸