ODM廠大遷移,供應鏈誰搶先機?

中美貿易戰炮火猛烈,若3000億多美元商品全面加稅,從中國輸往美國終端成品將無一倖免,在貿易戰威力下,電子ODM廠揭開遷徙序幕,供應鏈還不太敢動,但有些廠商早一步分散非陸地區生產據點,若正處ODM大廠即將落腳之地,則將成為現階段優先受惠者。


ODM廠產能挪移規劃

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ODM廠:中國目前仍是最佳生產地點

ODM廠商認為,現階段全球最好的生產基地還是中國,素質好、人口多、基礎建設也完善,在越南、菲律賓、印尼、印度…等地,分別有不同的問題待克服,所以未來工廠佈局,恐怕不容易只在單一地方。

供應鏈:不急著決定,「跟著客戶走」

由於ODM大廠選擇落腳的地點不同,且規模也還不大,令供應鏈的擴產計劃也在觀望。廠商表示,不是隨隨便便哪裏成本低就哪裏去,最重要的是「跟著客戶移動」,還有「供應鏈要完整」,因此,現階段,不少廠商擴大台灣據點,以運費和客戶分攤方式,解決成本問題。

早期建立非陸生產據點者 先搶商機

過去有些廠商,因感受中國人工成本增加、並嗅到東南亞機會崛起,早一步分散到中國以外的「非陸」地區建立生產據點,像越南、泰國、馬來西亞、菲律賓….等,也因ODM大廠部份陸續入駐這些國家,讓優先擁有這些地方產能的廠商,成為現階段優先受惠者。








連接器分散外移早,

先啖供應鏈遷移商機

連接元件族是ODM供應鏈中,較整齊、有外移趨勢的族群,廠商在中美貿易戰發生之際,已陸續在坐享相關的轉單商機,並被預期後續ODM廠分散佈局,可最先搶得商機。







連接元件海外設廠一覽表

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中美貿易爭端恐難短期解決,不少台廠私下證實,客戶近期確實對非陸產能的詢問度大增,盤點連接元件廠商不少都已有提前布局,其中設廠仍以東南亞居多,但也有利基產線落腳歐洲,長期都擁有更高的生產彈性,有機會在中美貿易戰中受惠。


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電源龍頭台達電 收購泰達電完成產能分散

電源廠台達電(2308)因應貿易戰的壁壘,除公開收購泰達電取得泰國、印度生產基地外,也繼續加碼台灣、泰國廠區,加大分散佈局力道。外界看來,台達電分散據點到泰國、印度,有機會搶得ODM廠在海外分散佈局的商機。

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電聲元件美律擴泰國廠,積極分散產能

電聲元件廠美律(2439)原本在泰國即有廠,營收佔比1~2%,因應美中貿易戰,美律計畫將泰國廠2020年營收比重自1~2%提升到20%左右,另外,由於立訊在越南也有設點,未來美律也不排除去越南。以此來看,美律也有機會先享受ODM外移的需求訂單。

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被動元件多加大台灣產能,僅奇力新至越、馬

體積極小的被動元件廠,廠商考量運送成本不高,暫以兩岸為據點,不少廠商將擴產計劃移回台灣,包括晶片電阻大廠國巨(2327),保護元件大廠興勤(2428),僅電感廠奇力新(2456)因電感有人力密集情形,因應中國缺工,3年前至越南設廠,其旗下旺詮則透過併購,在馬來西亞擁有晶片電阻廠,奇力新會是率先佈局東南亞的受惠個股。


ODM供應鏈大廠移動計劃

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多數供應鏈觀望,

先海/空運因應

有不少供應鏈廠按兵不動,理由是零部件的體積不大,以台灣或大陸為生產據點,透過海運/空運至組裝廠的東南亞或印度等地點,再和客戶分配負擔成本,比直接到海外設新廠來得可行;尤其許多地區的供應鏈聚落尚未成形,生產條件也還不成熟,因此不急著外移,將靜待大廠聚落明確之後再行動。



















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機殼廠:可成評估東南亞、鴻準、鎧勝暫不移

金屬機殼大廠可成(2474)近年增加台灣的自動化產能,也正在中國以外地區建立產能計劃,除台灣外,另評估東南亞。其餘大廠鴻準(2354)、鎧勝-KY(5264),因分別屬鴻海集團及和碩旗下,未來則會各自將跟集團佈局。

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散熱超眾、雙鴻續擴中國產能


多數零組件廠不躁進,考量ODM客戶大規模投資的落腳地點不明朗,且海外供應鏈不成熟下,仍有廠商沒有外移動作,像是散熱廠指標廠商超眾(6230)和雙鴻(3324),仍持續擴大中國產能。

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PCB外移不明顯,多維持兩岸佈局


PCB廠也是外移不明顯的族群,僅瀚宇博(5469)因子公司精成科(6191)在馬來西亞有廠,未來會配合客戶將後段產能進行遷移,大廠臻鼎-KY(4958)則維持在大陸秦皇島的擴產計劃,其餘廠商志聖(2467)、亞電(4939)、迅得(6438)等則有擴大台灣佈局計劃。


製作小組

記者|MoneyDJ 採訪團隊

設計|蔡涵綸