越南投資過熱?

電子廠提看法


這一年來中美貿易戰氛圍下,電子廠尋覓產能分散之道,其中,投資越南成為風潮,不過先前美國總統川普基於越南對美國出口額大幅增加,也提出不排除展開反制,一時間越南成為下一個可能的箭靶。對ODM廠而言,無論越南有無成為貿易戰箭靶,它雖然具備一定優勢,但要取代中國成為主要生產重鎮還言之過早,至於上游電子零組件廠則多數要看品牌廠、ODM廠動向而定,朝某一地逐水草而居的大遷徙態勢並未成形,目前越南僅能視為全球分散供應鏈策略的一環。



越南GDP高速成長

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

得益於營造友善的投資環境,近年越南經濟高速成長,2010年起,每年GDP皆達5~7%水準,2019年預估達6.6%,近年GDP表現不但優於東協平均,更在2018年GDP破7%、並首度超越中國,而2019年景氣不明之下,外界仍預估越南GDP有6%以上水準。

越南投資環境佳

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

外界一般認為越南有較佳的投資環境,包括越南是東協當中,簽署最多自由貿易協定(FTA)的國家、且亦加入跨太平洋夥伴全面進步協定(CPTPP),經商條件佳,加上離中國又近、運輸零組件成本相對其他國家便宜,加上工資是中國的約三分之一,相對低廉。


惟越南工資增幅更大

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

不過越南相對低廉的工資,近年也同步跟隨其優異的GDP表現而提升,上漲幅度超過GDP水準、也超過中國工資增長幅度。據統計資料顯示,若將中國上海以及越南第一區(薪資分級最高區域)做比較,越南工資成長率在2011年達到15.07%,該年度工資成長率首度超越上海的14.3%成長率,之後越南每年工資成長率都超過上海。


透過數據資料顯示,越南GDP高速成長之下,所伴隨的工資成長幅度亦不容小覷,對電子廠而言,越南現階段相對低廉的工資成本優勢,正在快速縮小流逝,與其說越南能否成為取代中國的電子生產重鎮,倒不如說,越南工資條件最快多久就能趕上中國?











貿易戰局勢,仁寶重新正視越南

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

2008年就布局越南的ODM大廠仁寶(2324),當時產線因為生產效率未達預期而停擺了一陣子,於2015年復工生產手機、但生產量並不大,2018年貿易戰開打,仁寶才重新正視越南產能,目前生產受關稅影響的網通產品,該廠佔營收僅約5%以下。



仁寶:所有人往同個地方擠,工資一定會上揚

仁寶未來會視貿易戰變化而定,評估增加投資越南的可行性,不過總經理翁宗斌也坦言,「當所有人都往同個地方擠,工資一定會上揚,並且,中國是講中文,越南不是,這也增加了管理成本。」



連接元件廠商布局越南最多

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

以上游電子零組件廠來看,連接元件廠商布局越南最多,包括宏致(3605)、胡連(6279)、萬泰科(6190)、新至陞(3679)、建通(2460)、鎰勝(6115)等,目前越南營收比重多在10%以內,這些廠商2007年起就陸續進入越南,考量因素包括上游原料與當地市場開拓,以及相對於中國較低的人工成本。

連接元件廠商海外設廠被動,視組裝廠動向而定

不過連接元件廠商也指出,零組件廠商海外設廠是被動的,得最下游的組裝廠遷移,才會帶動整個供應鏈的移轉,特別是連接元件多數的尺寸小,運輸成本佔終端成本的比重有限。


被動元件廠僅奇力新至越南設廠

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

體積極小的被動元件廠,多數廠商考量運送成本不高,暫時也以中國及台灣為據點,僅電感廠奇力新(2456)因電感有人力密集情形,3年前已因應中國缺工,而至越南設廠。


奇力新談越南投資



ODM動向不明,供應鏈建立需時間

不過相關供應鏈也坦言,目前貿易戰所帶來的轉單效應還不明顯,畢竟代工大廠還在轉換過程,建立新的基地需要時間。言下之意就是供應鏈尚不完整,代工廠若沒有積極動作,零組件廠也不敢貿然投資擴大產能。

越南,貿易戰,川普,ODM,連接元件,被動元件,網通,翁宗斌,鐘世英,許勝雄,筆電,消費性電子,自由貿易協定,仁寶,鴻海,奇力新

延伸閱讀



製作小組

記者|張以忠

設計|蔡涵綸