資金靠港停哪裡?

台股尖兵大剖析!











吸引台商資金回台投資,立法院本月初正式三讀通過資金匯回專法,市場預期,今年首年將有超過2000億以上的資金活水將流入台股,到底金流何處? MoneyDJ從台灣50、中型100當中,精選出63檔個股,鎖定穩定配息、穩定獲利,且營運展望亮眼的公司,讓投資人在活水中備受滋潤。






各家金融機構已經開始陸續接收到海外客戶想要回台投資的意願,市場看好,今年資金活水將分為三大支流,分別流向三處,包含直接投台股、基金、債券。








支流一:

「直接投台股」

---產業龍頭、穩定獲利/配息

直接投入台股,絕對是資金活水流入台股的最直接挹注。而「境外資金匯回管理運用及課稅條例」通過後,讓台商匯回資金後,在第一、第二年享8%、10%優惠稅率,扣稅後的資金就可以用來投資。因此,台商投資目的多數是為了節稅規劃與需求,加上對於台股個別公司基本面並不熟悉,因此高風險投資將並非首選。







資金匯回, 金融, 科技, 傳產, 投資標的


群益葛萊美基金經理人蔡彥正表示,每年獲利穩定、高配息這兩個方向將是選擇標準,像是龍頭類股、藍籌股等。凱基投顧則認為,資產股、工業自動化、藍籌股都是資金考量的標的。


從高殖利率個股觀察,除了殖利率之外,更要搭配考量未來產業的發展性,MoneyDJ專題「攻擊vs防禦高殖利率股」就為投資人精選個股,包含殖利率達4%以上、盈餘穩定度、今年仍具獲利能力、每年配息率/每股配息金額穩定等,將是可攻又可守的好股票。

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除此之外,再從台灣50、中型100當中,MoneyDJ精選出63檔持續穩健個股,將是這一波資金回台,首先感受到資金活水的標的。






金融股

像是金融股向來是尋求穩定報酬資金青睞的標的,當中合庫金(5880)、第一金(2892)、兆豐金(2886)、上海商銀(5876)等,今年EPS皆優於去年,且每年配息穩定的公司,一般認為,未來幾年維持固定配息的可能性大。






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科技股

半導體產業龍頭台積電(2330)受到先進製程趨勢下,7奈米接單暢旺,今年獲利同樣穩定。至於IC設計龍頭聯發科(2454)則受惠AI、5G的趨勢之下,可望率先受惠,因此也是首選之一。另外,蘋概股當中的大立光(3008)、美律(2439)等廠商,也可望在成為市場標的。至於電源供應器產業當中,台達電(2308)、旭隼(6409)雙雄也每年維持穩健獲利表現,且穩定配息,有望成為資金首選。





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傳產股

塑化、水泥、紡織類股也是產業相對穩定的公司,像是台塑四寶台塑(1301)、南亞(1303) 、台化(1326) 、台塑化(6505)產品線、客戶及營運布局相當廣泛完整,有機會成為海外匯回資金青睞標的。而水泥類股的台泥(1001)、亞泥(1002)則因中國水泥價格穩定,法人也看好今年獲利表現有機會再優去年水準。至於紡織類股方面,聚陽(1477)、儒鴻(1476)在貿易戰紛擾,使供應鏈加速南移的趨勢下受惠,今年獲利可期。






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支流二:

「基金」

---經理人看好中小型電子股

把資金交給基金經理人管理,也是海外台商投資中小型台股相對容易的方式之一。群益葛萊美基金經理人蔡彥正說明,基金可配置債、平衡型、一般型或中小型電子股,而中小型電子股當中,具有流動性、操作靈活,由於第3季進入傳統電子產業旺季,加上中美貿易戰和緩態勢之下,因此看好具有AI、5G、記憶體、手機新規格、伺服器等題材的中小型個股。









支流三:

「債券」

---最保守型投資

債券類型多,但是共同特色是穩定配息,適合追求穩健、保守型的投資者,特別是在中美貿易戰之下,全球政治經濟較不穩定因素籠罩,因此債券是相對最保守型的投資,也是海外資金回台的選項之一。









整體而言,海外台商資金匯回,尋求產業龍頭、穩定收益率、穩定現金配息率的標的,將是未來資金靠港的一大停泊處。市場推估,如果以專法規定匯回資金70%用於實質投資,25%用於主管機關核定的金融商品,5%自由運用,每年可期待的實質投資均值超過千億以上,為台股後市挹注活水。





製作小組

記者|MoneyDJ採訪團隊

設計|蔡涵綸