後疫情暑期商機最亮五大族群

新型冠狀病毒肺炎疫情影響至今,具有群聚/接觸感染疑慮的相關產業受到不小衝擊,不過在台灣疫情逐步趨緩後,加上政府祭出刺激消費方案,預期相關受害族群將迎來復甦,並搭配暑期傳統旺季需求,預期國旅、百貨/超商、生醫、運動、遊戲等五大族群將明顯復甦。



解封+振興券

內需觀光股受惠大









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政府宣布推出「振興三倍券」刺激消費市場,每人支付1000元兌換3000元振興券,使用期限為7/15起至今年底,使用範圍限定在實體店面,或是電商所開闢符合實體消費條件的特定專區,譬如銷售電影、展覽、表演、體育賽事、休閒農莊等入場券等則不在此限,讓實體消費相關產業更加受惠。



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觀光股當中,以台灣市場為主的餐飲股、以及具有國旅客層的飯店股,包括瓦城(2729)、漢來美食(1268)、豆府(2752)、晶華(2707)、雲品(2748),預期受惠台灣疫情趨緩、政府逐步推動國內觀光防疫鬆綁,加上振興券加持,帶動營運回溫最快

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飯店方面,近期一定可以聽到周遭朋友暑假熱門景點住宿一房難求的抱怨,對此業者指出,旅遊已成為國民生活的一部份,不管是國內、國外旅遊,不管地點遠或近,反正每年一定要旅遊,解封之後,這些被壓抑遞延的旅遊需求無法出國排解,就會全部灌注到國內。

晶華及雲品都有比重不小的度假型飯店,或是位於熱門旅遊景點的旅館,相對較為純粹經營都市商務客的飯店業者而言,更能吃下國旅商機。

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資料整理:張以忠

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新型冠狀病毒肺炎(COVID-19、又稱武漢肺炎)疫情影響至今,受創最深的觀光股近期因為政府宣布推出「振興三倍券」刺激消費市場而浮現轉機,不過觀光股眾多,預期以台灣市場為主的餐飲股以及具國旅客層的飯店股營運表現回溫最快,布局歐美、東南亞市場等海外市場餐飲股還需要時間恢復,經營出境旅遊為主的旅行社則預期要到年底才會有轉機。






百貨、超商業者祭優惠

迎解禁後首波消費熱潮







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百貨、超商業者也受惠疫情趨緩、消費人流回籠,第1季百貨商場店員比顧客還要多的冷清場面已不復見,讓低迷許久的業績出現曙光。業者預期,緊接著7-8月進入暑假,在旺季效應及相關振興優惠帶動下,期盼可以回到往年的正常水準、甚至更好,也可望有報復性消費出現。預期包括遠百(2903)、京站(2942)、誠品生活(2926)下半年業績可望逐步復甦。

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資料整理:王怡茹

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超商/超市方面,疫情期間業績便相對抗跌,主因門市多設立於住家附近或社區中,生活必需品補給相對方便、風險相對可控,超商/超市業者過往營業額高峰期落在第3季的7-8月,主要是因為天氣炎熱,消費者對於消暑飲品、冰品的需求增加。市場認為,今年上半年消費需求多少有疫情壓抑,下半年疫情趨緩下旺季可望更旺。相關業者包括統一超(2912)、全家(5903)、三商家購(2945)下半年業績看好。

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資料整理:王怡茹

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隨國內新冠肺炎(covid 19)疫情趨緩,民眾已相當適應「防疫新生活」,百貨商場人潮也陸續回流,政府則把資源投入各種紓困及振興活動。其中「三倍振興券」於暑假上路,本次疫情重災戶的實體零售業者個個士氣大增,讓低迷許久的業績出現曙光。


戶外運動夯,

自行車/高球迎暑商機

戶外活動相關的自行車、高爾夫產業,上半年受到疫情波及營運表現,多數廠商全年營運目標都趨於保守,但下半年疫情趨緩、陸續解封下,也使得戶外運動商機再起,訂單明顯回溫,可望迎接暑期商機。






以高爾夫來說,高球賽事陸續開打,且各大品牌廠預計在下半年推出新品搶市,將帶動第3季代工廠稼動率提升,迎接傳統旺季。相關廠商包括復盛應用(6670)、明安(8938)、明揚(8420)、大田(8924)、鉅明(8928)等。

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資料整理:趙慶翔


至於自行車產業,成車廠龍頭訂單能見度看到年底,相關廠商迎來暑期商機。自行車雙雄巨大(9921)、美利達(9914)下半年營運表現將優於上半年,後續應觀察供應鏈供料、運輸等情況,全年營運表現拚優於去年。

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資料整理:趙慶翔

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歐美各城市解封後,溽暑暖風推著人們往戶外跑,享受大汗淋漓的濕黏感,能夠保持社交距離的自行車、高爾夫運動,成了後疫情生活的新常態。高球賽事陸續開打,各大品牌廠預計都在下半年推出新品搶市,第3季代工廠動起來生產,迎接傳統旺季。自行車產業更是如此,成車廠龍頭訂單能見度看到年底,相關廠商迎來暑期商機。








解封終須見人,

美容保養不能等,

生醫族群迎復甦

生醫股當中的美容保養概念公司上半年受到疫情影響,明顯衝擊加盟、直營或銷售產品的門店,且口罩遮住大半張臉,使得消費者對於保養品、化妝品也沒有急迫需求,不過隨著疫情趨緩逐步解封後,真面目示人機會大增,也讓美容保養需求回暖。



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生醫以內需為主的業者包括達爾膚(6523),看好第3季起內銷將逐季加溫,全年也期待內銷營業額也能重返成長。

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同時布局台灣及中國市場的佐登-KY(4190),預期下半年台灣類醫美的配套產品與服務會加大力度銷售,加上中國門市目前已全部開業,在下半年動能升溫帶動下,全年還是希望讓營收至少持穩去年水準。

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麗豐-KY(4137)雖目前九成以上營收都來自中國,但近年回攻國內的旗艦店搭配各加盟店的策略,也有不錯迴響。預期下半年各門店也會推出振興券刺激方案提升買氣。


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國內本周起大解封,加上振興券即將發放,不少內需型生醫廠商已摩拳霍霍預備搶市,以補上上半年疫情期間的銷售缺口,其中,美容保養族群動作最積極,多家廠商都已確認會有因應下半年最大內需消費潮的促銷動作,預期下半年營運將是逐季加溫。


疫情受惠宅經濟,

遊戲股暑期旺季續旺

疫情期間宅在家時間拉長,玩遊戲打發時間增加,帶動遊戲股營收逆勢成長,如今步入傳統暑期遊戲旺季,將有學生族群需求助攻,遊戲類股業者持續維持樂觀展望,尤其是將推出遊戲新品的業者,更是產業的觀察指標。






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國產遊戲端遊轉手遊為台遊戲研發商的趨勢,網龍(3083)近兩年則將重心放在即將在7月推出的《黃易M》大作上,目前已展開預登活動,再加上行銷、通路都有母公司智冠(5478)的資源,《黃易M》的上市將會是暑假遊戲股的指標。

智冠除了主要看子公司網龍的《黃易M》表現之外,今年主要是看子公司的營運改善狀況,過去主要虧損的事業體包括網龍、遊戲新幹線、藍新集團等今年都可望迎向獲利。



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宇峻(3546)今年初推出的《三國群英傳M》成功打響台灣自研遊戲轉手遊的成功號角,公司認為,暑假的遊戲市場雖然蠻激烈,但《三群M》將推出大改版,遊戲的玩家留存率和ARPU值很高,生命週期比較長,營收可望維持高檔。

遊戲股王鈊象(3293)今年除了在台灣市場博奕遊戲持續推升市占率以及付費率外,在海外部分,鈊象則強化東南亞市場,目前以馬來西亞營收最高,未來則看好越南市場,除了市場持續擴大外,鈊象也擬在平台內持續增加遊戲,讓玩家可以有更多的選擇。



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今年遊戲產業氣勢紅不讓,除了上半年遊戲股算是不受疫情影響而逆勢成長外,個別廠商各擁題材,新遊戲上市氣勢強勁,即便沒推出新遊戲的業者,其營收也維持成長,展望即將到來的暑假旺季,業者持續維持樂觀展望,尤其是將推出遊戲新品的業者,更是產業的觀察指標。

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新型冠狀病毒肺炎疫情影響至今,具有群聚/接觸感染疑慮的相關產業受到不小衝擊,不過在台灣疫情逐步趨緩後,加上政府祭出刺激消費方案,預期相關受害族群將迎來復甦,並搭配暑期傳統旺季需求,預期國旅、百貨/超商、生醫、運動、遊戲等五大族群將明顯復甦。


製作小組

記者|張以忠

設計| 蔡涵綸