5月營收在光碟機I/O連接器業績下滑下，將微幅下降(研究員預估在1.2-1.3億)，6月將較5月微幅成長，但7月起在FPC新客戶(Panel、Moniter)加入及手機連接器(SIM Card、電源連接器)營收持續成長下，營收可望再創新高。手機連接器主要出給明電T191的SIM Card(佔手機連接器營收70-80%)及致福的R600電源連接器，目前華寶、華冠的訂單都有明顯增加，5月手機連接器營收可達1000萬，下半年在Metal done加入下，單月營收將達1500萬以上。前4月稅前盈餘為1.21億元，稅前EPS為3.39元，達成率為47.5%，研究員預估今年稅後eps達9.1元，目前pe仍不高，建議110元左右買進。

根據路透社報導，xbox至5月中在北美僅出售200萬台、歐洲50萬台，由正崴去年出300萬套、今年q1出240-250萬套來看，目前xbox的存貨仍高(推估在250-300萬台)，由5月營收正崴、今皓都下滑來看(研究員估正崴衰退20%以上、今皓10-20%)，而今皓對於今年xbox的看法相當保守，預估可能在400萬套上下(與微軟預期的相差相當多)，預期6月國內xbox相關零組件出貨將在低檔，短線正崴110元以上賣出、今皓賣出。

晶片電阻5月營收都維持在高檔，而6月因盤點及4、5月的補庫存，營收將呈現下滑，目前國巨6月營收可能有相當明顯的下滑(預估在20%)，而大毅、旺銓、乾坤則在高點附近；國巨因q2仍將虧損21.6億及目前外資的持股仍高，短線不易上漲，而觀察重點在外資籌碼是否鬆動?

5月營收預期與4月持平，在1.16億左右，而6月營收在致福出貨增加下，營收將在1.2-1.3億，目前公司的receiver已送至多家國內手機廠認證，預計7、8月將有所貢獻，目前已知明電2款(OBM及Motorola的C300)、大霸2款(OBM及西門子)、致福1款(A638)及華寶2款(Ericsson及日本手機)，公司預期7月起營收有機會挑戰新高。前4月稅前盈餘為0.58億元，稅前EPS為0.61元，研究員預估今年稅後eps為2.7元，目前pe為16倍，由於q3的能見度相當明確，建議逢低買進。

4月北美PCB B/B Ratio 0.94為連續三月下滑趨勢

4月B/B Ratio為0.94，其中booking index123.7較3月衰退15.9%，shipment index 131.9較3月衰退13%，由於北美PCB產業主要為生產通訊與網路用PCB板，4月訂單衰退速度大於出貨，為終端通訊與網路需求又轉弱的訊號，但觀察去年的B/B Ratio趨勢，發現1∼4月逐漸往下走，到5月才轉折向上，因此不宜過度悲觀。

台玻6月全面調漲玻纖布價格至每米0.6美元

第1季稅後淨利3.89億元，每股稅後淨利0.32元，預估平板玻璃、玻璃容器與FRP玻纖絲佔營收60％，這部分全年業績走勢持平；玻纖布佔營收39％，台玻目前玻纖布年產能約2億米，6月鹿港廠（第二期5、6窯，年產能約2400萬米）窯爐將開始點火，7月可望投產，下半年將增加一成產出，並且預期厚布年底前最高每米價格有機會達0.75美元至0.8美元，較目前的每米0.55美元調漲約四成價格，為台玻今年主要成長動能。預估台玻今年營收129億元，每股稅後淨利1.74元，目前本益比15倍已趨合理，建議觀望。

德宏6月跟隨台玻調漲玻纖布價格

台玻目前將強力執行5、6月玻纖布價格上漲8％決定，並將採取每二個星期檢視一次價格，但由於客戶合約通常以月或季為單位，相信6月1日對於價格上漲的態勢將較為明顯，而7月1日則是下次調漲價格的參考時間點，因此判斷目前態勢將有利於德宏與建榮6月調漲玻纖布價格動作，建議短trade德宏。

楠梓電5月4.6億元

楠梓電5月手機板出貨240萬支，相較4月增加10萬支，因此營收較4月增加1000萬元達4.6億元，目前轉投資亞洲微電TAB月產能為1000萬顆，產能利用率達滿載水準，單月營收為1.2億元，規劃到下半年將擴充至2000萬顆，預估亞洲微電今年將轉虧為盈，獲利2.11億元。估計楠梓電本業今年營收58.05億元與去年持平，但在業外的貢獻下，預估稅後淨利7.09億元，稅後EPS 1.66元，建議買進目標價30元。

上週回顧

• 欣興：持股續抱。
• 台達電：持股續抱。
• 楠梓電：建議買進。
• 台光電：建議買進。
• 光寶：建議買進。
• 綠點、敦南、禾伸堂、鴻海、松普。

本週建議

• 欣興：持股續抱。
• 台達電：持股續抱。
• 健鼎：建議買進。
• 楠梓電：建議買進。
• 台光電：建議買進。
• 光寶：建議買進。
• 德宏：建議短trade。
• 綠點、禾昌。