半導體產業分析
(2009/02/02 由工銀投顧  提供)
研究標的: IC生產

重點摘要/投資建議

SEMI公佈11/2008北美半導體設備B/B Ratio終值為0.97，較初值1.0為低，出貨金額由8.07億美元修正為8.06億美元，訂單金額由8.05億美元修正至7.83億美元。

12/2008北美半導體設備B/B Ratio初值為0.93，出貨金額為7.22億美元，MoM-10.42%，YoY-46.95%；訂單金額為6.68億美元，MoM-14.69%，YoY-42.21%。

產業分析

SEMI公佈11/2008北美半導體設備B/B Ratio終值為0.97，較初值1.0為低，出貨金額由8.07億美元修正為8.06億美元，訂單金額由8.05億美元修正至7.83億美元。12/2008北美半導體設備B/B Ratio初值為0.93，出貨金額為7.22億美元，MoM-10.42%，YoY-46.95%。訂單金額為6.68億美元，MoM-14.69%，YoY-42.21%。

近3個月北美半導體設備指數維持在0.9~1的數值，但在出貨金額則持續向下，訂單金額除10/2008有較09/2008明顯成長外，11/2008及12/2008均持續呈現往下的情況，顯示整體半導體設備市場仍未見好轉。

主要半導體個股投資建議：

代碼 公司 預估2008年EPS/元 預估2009年EPS/元 投資建議 目標價2009年PER
2330 台積電 3.87 1.2 N -
2325 矽品 2.62 1.78 TB 14-18X
2311 日月光 1.42 0.76 N -
6286 立錡 10.29 9.01 B 17.5X
6138 茂達 1.48 1.38 B 20X
8261 富鼎 1.08 0.97 B 17.5X
3317 尼克森 1.73 1.48 N -
6243 迅杰 1.58 1.86 B 23X
3014 聯陽 3.41 2.21 B 24X
3438 類比科 6.06 2.71 N -

資料來源：IBTS預估

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資料來源：SEMI/IBTS整理

投資評等說明

評等 隱含報酬率空間
強力買進 > 50%
買進 30%~50%
區間操作 預期股價波動區間 < 30%

觀望

  • 建議降低持股
  • 近期股價將呈持平走勢
  • 無法由基本面給予合理評等

 
 
•相關個股:  2330台積電 ，3014聯陽 ，3317尼克森 ，3438類比科 ，6138茂達 ，6243迅杰 ，8261富鼎
•相關產業:  IC生產