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外資在17日買超台股175億元，創下歷史單日買超紀錄，這使得台股增添不少激勵效果，本週台股就在外資一週將近400億的買盤刺激之下，總共上漲了200多點，新光投信大三通基金經理人黃植原認為，從最近外資的動作來看，持續加碼的情形應該不會改變，4月份外資站在買方，就表示外資看好5、6月份台股有比現在更好的表現，黃植原預測5、6月指數有上看6800點的機會。
通訊網路市場景氣走揚 成長動力強
2002年手機需求4.2億支 換機需求為2002年成長動力
另外，對於新光投信目前正在募集的大三通基金部份，黃植原指出，去年全球手機市場較以往低迷，使得國內相關產業也受到不小衝擊，但是這個情況今年將可望獲得改善，事實上通訊及網路是不變的趨勢主流，從早期的聲音溝通，一直發展到後來的影像傳輸，只要是具備能夠深入及便利人類生活的科技，市場需求還是會將產業往前推進，舉國際大廠NOKIA為例，該公司就是因為體認到這個趨勢，在10多年前積極投入手機市場，也因此奠定公司成功的基礎。
手機已成為流行性消費商品，在生命週期縮短之下，新光投信大三通基金經理人黃植原認為，全球手機製造產業將會形成大廠負責『行銷研發』，而『製造』授予外包（Outsourcing）之供應鏈，通訊產品目前已成為人類生活極為重要的一部份，因此未來的通訊並結合網路，勢必也將成為一個可以高度期待的產業。
手機市場經過兩年多的洗鍊及淘汰，存留下來的企業將可享有未來的高成長動力，今年第一季全球的手機銷售量，雖然比起去年第四季下滑10%左右，但由於手機庫存已逐漸消化，根據Dataquset的調查，2001年底全球手機庫存已減少到0.15億支，通路商庫存也降低至0.05億支的正常庫存水位，，在全球景氣逐漸復甦的帶動下，預測從今年第二季開始，手機產業景氣將逐漸回升，而預估2002年全球手機需求量為4.2億支，其中換機需求將會是今年手機產業成長的動力來源，據統計手機在3年內的換機率達85% ，而彩色螢幕手機及GPRS的推出，亦將進而大幅帶動換機市場。
【表1】 換機需求為2002年成長動力來源
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1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
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全球用戶數 |
470.9 |
700.1 |
918.9 |
1125.5 |
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新增用戶 |
163.4 |
229.2 |
218.8 |
206.6 |
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換機市場 |
113 |
151 |
192.5 |
266.5 |
資料來源：Dataquest，新光投信整理 單位：百萬戶
大陸行動電話用戶已超越美國成為全世界最大的市場，2001年大陸手機需求量約6000萬支，預估2002年可成長至7500萬支，再加上固網設備，XDSL市場急速成長等契機（參考圖表2），通訊網路確實為21世紀投資組合中不可或缺的重要標的，目前國內手機零組件廠商已將業務拓展到國際行動電話大廠，且伴隨國內手機組裝事業興起，未來發展潛力極佳，目前國際大廠委外代工的趨勢不變，台灣廠商因而得利， OEM／ODM訂單全球出貨量可由2000年的3％，預估成長至2002年的7%，台灣手機廠2002將有較去年大幅成長一倍的機會，預估出貨量可達到2,940萬支、產值19.49億美元的水準，新光投信將為投資人精選成長動力強，深具發展潛力的通訊網路股，找尋獲利契機。
【表2】主要國家XDSL普及率---未來成長可期
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國家地區 |
ADSL用戶數(萬) |
普及率% |
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南韓 |
360 |
22.5 |
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台灣 |
80 |
9.4 |
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加拿大 |
65 |
6.2 |
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德國 |
120 |
4.3 |
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美國 |
360 |
3.9 |
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日本 |
50 |
1.2 |
資料來源：阿爾卡特，2001/11，新光投信整理
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