出刊日期:2012/01/05
2011年市場回顧與2012年投資展望

今年來金融市場不甚平靜,上半年有日本強震、中東茉莉花革命,下半年則有歐債危機擴大、信評機構調降美國債信評以及二次衰退疑慮等各項變數接踵而來,惟官方持續釋出各項救市方案提振投資信心,企業獲利亦持續成長,多空消息拉扯,全球股市呈現大幅震盪走勢。由於整體風險趨避…繼續閱讀

<<更多研究報告>>

 
2011年全球指數漲跌
亞洲指數(資料日期:2011/12/30)
指數名稱
收盤價
年度
表現%
備註
2199.42
-21.68
近3年封關新低
8455.35
-17.34
1982年來封關新低
7072.08
-21.18
亞股綜指倒數第三
3821.9 9
3.20
亞洲股市漲幅第二
15454.9
-24.64
金磚國家中跌最慘
1353.39
-17.00
18434.39
-19.97
1025.32
-0.72
4371.96
4.07
亞洲股市漲幅第一
2345.74
-25.01
4111.04
-15.18
1825.74
-10.98
 
美洲指數(資料日期:2011/12/30)
指數名稱
收盤價
年度
表現%
備註
364.44
-11.51
美股主要指數中最遜
12217.56
5.53
全球主要市場中最強
1257.6
-0.04
56754.08
-18.11
金磚國家中最抗跌
37077.5
-3.82
2605.15
-1.80
117036.1
79.13
全球市場指數漲最多



相關投資焦點
 
歐、非洲指數(資料日期:2011/12/30)
指數名稱
收盤價
年度
表現%
備註
1381.87
-21.94
 
5572.28
-5.55
2012奧運主辦國
3159.81
-16.95
2002來封關新低
5898.35
-14.69
51266.6
-22.33
680.42
-51.88
近20年封關次低
15850.49
-24.29
 
8566.3
-13.11
 
2167.44
-20.37
2901.82
0.58
歐豬五國裡最強
381.609
-42.11
28469.81
-0.59

相關投資焦點
   

相關投資焦點
美國股市
1. 2011年表現最佳前20名
名 稱
年度表現(%)
個股說明
eGain Communications(EGAN)
411.85
全球客戶服務和聯絡中心軟體領導廠
慧榮科技(SIMO)
381.88
快閃記憶卡、多媒體控制晶片領導廠
TeamStaff(TSTF)
270.59
提供專業醫療、護理和行政雇用職員和工資單管理服務
Edac Technologies(EDAC)
226.92
工程服務中心,提供精確的機器紡錘、測量儀等
網路前哨(COOL)
216.88
電子遊戲及數位娛樂公司
Golar LNG(GLNG)
196.14
挪威船運公司,公司擁有12艘液化天然氣船艦隊
Questcor Pharmaceuticals(QCOR)
182.28
主攻治療神經中樞系統疾病相關用藥
Pizza Inn(PZZI.US)
182.05
披薩食品為主之快餐特許連鎖事業
瓦利(VHI)
173.50
美國一家化工企業
Liquidity Service(LQDT)
162.63
提供網上拍賣市場和資訊的網路通訊廠商
Rock-Tenn Cl A(RKT)
151.29
包裝、展示品和再生紙板業者,工廠遍及美洲地區
Midway Gold(MDW)
151.19
貴金屬探勘公司
英特費斯(INPH)
151.11
提供電信設備業者升級網路基礎設備
Pharmacyclics(PCYC)
143.75
改善癌症、動脈硬化和視網膜疾病等治療的藥物公司
阿瑞雅德製藥(ARIA)
140.19
應用在防癌, 過敏、氣喘、骨質疏鬆等製藥廠
伊蘭(ELN)
139.79
生產治療神經疾病及傳染病藥物
Select Comfort(SCSS)
137.57
生產可調整軟硬度的床和其他睡眠相關產品的製造商
Conn's(CONN)
137.18
家電和消費性電子零售商
克里斯(CRIS)
136.36
生產治療癌症、神經疾病和皮膚病藥物的製葯廠
Oncothyreon(ONTY)
132.52
主營疫苗生產研發,治療癌症
2. 2011年表現最差前20名
名 稱
年度表現(%)
個股說明
能源轉換元件(ENER)
-95.65
太陽能電池模組廠及電池廠
Rosetta Genomics(ROSG)
-95.21
以色列生技公司
Motricity(MOTR)
-95.15
主要提供行動數據解決方案和服務
TBS International Plc(TBSI)
-94.83
提供全世界海洋運輸服務
21世紀不動產(CTC)
-94.00
房地產服務提供商,旗下擁有中國CENTURY 21
睿能集團(HEAT)
-93.94
中國遼寧省熱能環保企業 ,主攻板式換熱器機組
南京研控科技(RCON)
-93.55
從事油田生產自動化的系統整合公司
惠通集團(CNAM)
-93.47
主要從事鋼鐵原材料進出口貿易業務
Seven Arts Entertainment(SAPX)
-93.27
總部位於倫敦,從事生產及製作電影,發行英國及全球
StemCells(STEM)
-92.41
專門研究人類基因DNA胚胎幹細胞的公司
Quantum Fuel Systems(QTWW)
-91.89
燃料系統業者,應用在代用燃料汽車和燃料電池上
GLG生命科技(GLGL)
-91.71
位於加拿大,生產零熱量、天然的甜味劑
普林斯頓復習(REVU)
-91.53
美國最權威的考試輔導中心之一
中國風能技術(CLNT)
-91.06
大陸鍛造產品和工業設備供應商
西安聯合信息技術(KONE)
-90.88
為中國軟體生產商
CyberDefender(CYDE)
-90.85
主要從事網路安全相關業務
TORM A/S(TRMD)
-90.70
丹麥歷史最悠久的航運公司之一
World Heart(WHRT)
-90.66
製造心臟輔助系統的公司
OptimumBank Holdings(OPHC)
-89.92
為地區性銀行,經營範圍集中在邁阿密、棕櫚海岸等地
Grubb & Ellis(GBE)
-89.76
商業房地產服務業者
 
美國四大指數2011年表現呈現三壞(費城半導體指數、NASDAQ指數分別跌11.51%、1.80%;標準普爾500指數跌0.04點,創1947年來最小年度漲跌點)、一好(道瓊工業平均指數上漲5.53%),資金明顯從景氣循環產業流向防禦性個股。大型科技股當中,僅有亞馬遜(Amazon.com)、蘋果(Apple Inc.)、谷歌(Google Inc.)、IBM等少數企業能夠逆勢突圍。
彭博社集結美國投資公司協會(Investment Company Institute,ICI)發布的統計數據後發現,以美國為投資標的長期股票型共同基金可能會在2011年創下連續第5年淨失血的紀錄:2011年1-11月淨流出金額高達1,160億美元。繼續閱讀

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基金名稱 日期 年報酬率
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
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台灣股市
1. 2011年表現最佳前20名
名稱
12/30收盤價
年度表現%
66.40
724.84
44.20
240.00
19.20
202.84
24.00
124.13
23.70
76.38
145.50
72.39
246.00
69.08
53.70
68.15
28.05
65.00
92.80
62.19
45.50
60.32
86.50
59.79
81.10
58.56
72.50
57.42
92.00
54.45
45.60
53.73
20.85
53.31
40.85
51.54
62.00
47.88
11.80
47.13
  2. 2011年表現最差前20名
名稱
12/30收盤價
年度表現%
15.10
-89.09
2.27
-86.03
2.83
-85.85
0.86
-85.17
2.52
-75.89
62.20
-75.65
2.89
-75.30
3.99
-74.91
40.50
-74.48
7.37
-73.87
4.15
-73.65
8.03
-73.59
1.57
-73.43
12.80
-73.22
60.80
-73.18
1.26
-72.96
1.60
-72.17
21.90
-71.95
64.50
-71.61
2.50
-71.59
 
011年台股狂跌1,900點,各類股一片青筍筍,但化工股中的台硝(1724)異軍突起,在硝化棉需求成長、中國大陸市場佈局收成的帶動下,業績三級跳,股價也跟著三級跳,兔年股價狂飆74.9%,漲幅在上市公司中居冠,成為2011年的台股大黑馬。
台硝是台灣唯一的硝化纖維素製造商,塗料化學品的主要競爭對手為Dowolff、Nobel Thailand等大廠。硝化棉占台硝營收比重約75%繼續閱讀

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基金名稱 日期 年報酬率
     
     
     
     
     
 
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基金名稱 日期 年報酬率
     
     
     
     
     
日本股市
1. 2011年表現最佳前20名
名稱
年度
表現%
個股說明
SXL(1919)
262.00
住宅設計、建築、銷售公司
Nissei Build Kogyo(1916)
250.00
日本綜合建設公司
不動Tetra(1813)
180.77
新日鐵轉投資之建築公司
ESCRIT(2196)
167.74
婚禮統籌公司
Gree(3632)
156.73
日本社群網路服務提供商
間組(1719)
155.88
建築工程、材料和住房設施供應
Netyear(3622)
132.20
日本網路系統整合提供商
若築建設(1888)
131.11
日本綜合建築公司
Raito(1926)
109.95
經營綜合建築業的公司
三麗鷗(8136)
107.83
日本知名主題樂園及禮品銷售業者
NanoCarrier
(4571)
96.61
日本藥商,主要開癌症用藥
Kamei(8037)
85.75
主要從事能源業務
日特建設(1929)
78.57
建築及土木工程、建築器材出租
Net One Systems(7518)
74.48
從事網路整合運作提供增值服務
佐田建設(1826)
71.43
勘測、土木工程計劃和管理
Valor(9956)
70.76
超市、購物中心零售企業
五洋建設(1893)
70.29
日本的都市開發及不動產商
鬼怒川橡膠工業(5196)
67.24
知名的汽車封條廠商
宮地工程(3431)
67.07
鋼結構、土木工程營造商
START TODAY(3092)
66.52
以ZOZORESORT網站經營電子商務
  2. 2011年表現最差前20名
名稱
年度
表現%
個股說明
東京電力( 9501)
-90.77
東京電力公司
中國博奇電力科技(1412)
-74.79
中資環保產業解決方案提供商
NEXT(2120)
-69.01
提供房地產相關資訊
CELSYS(3829)
-68.74
日本多媒體軟體製造商
eAccess(9427)
-62.79
日本第三大網路服務提供業者
爾必達(6665)
-62.12
全球第三、日本第一大DRAM廠
三美電機(6767)
-61.65
全球最大的軟磁碟機生產商
美國國際(8685)
-61.55
美國壽險、產險業者
高岳(6621)
-61.45
重電機械設備製造商
美國銀行(8648)
-61.19
總部位於美北卡羅萊那州金融業者
川崎汽船(9107)
-61.06
貨櫃全球排名第7
IwaiCosmo(8707)
-60.69
證券公司
愛德萬(6857)
-60.10
半導體測試設備巨擘
Nissin(8571)
-60.00
營業項目包括貸款擔保、消費貸款
Kenedix(4321)
-59.51
投資服務、財產管理服務供應商
東北電力(9506)
-59.17
東北電力公司
奧林帕斯(7733)
-58.83
全球前十大數位相機廠
山一電機(6941)
-58.48
日本電子元件製造商
新川(6274)
-57.74
日本主要半導體儀器製造商
關東電(4047)
-56.66
日本化工製造商
 
對日本來說,2011年是一個充滿「衝擊」的年分,不但遭逢史上罕見的311強震,還遭受日圓飆漲、歐債危機、以及泰國洪災等多重苦難衝擊,造成日經225指數2011年(1-12月)下跌17.34%(跌點達1,773.57點),為連續第2年走跌,跌幅及跌點皆創2008年(跌幅42.12%、跌點6,448點)以來新高。而在上述多重苦難衝擊下,也拖累豐田(Toyota)、Sony等日本指標性企業股價逼近歷史新低水準。
其中,Panasonic(6752,JP)2011年股價大跌43.28%,並於2011年繼續閱讀

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韓國股市
1. 2011年表現最佳前20名
名稱
年度表現%
個股說明
KSCB(065940)
901.53
塑料及著色劑代理商
韓國3S(060310)
667.58
韓國勢量計製造公司
安博士(053800)
633.51
韓國網路安全資訊解決方案務商
東成化學(005190)
544.48
韓國橡塗料生產的龍頭
Taechang Pharos(039850)
535.56
韓國從事餐飲業者
HUNUS(014190)
533.61
韓國基礎化學品供應商
阿卡邦(013990)
522.37
國專門批發與零售嬰兒和兒童用品的公司
保寧米迪恩(014100)
429.75
開發和銷售孕婦和嬰兒醫療保健相關產品
WIZIT(036090)
420.83
韓國半導設備製造商
Keystone Global(012170)
393.23
從事LCD產品和晶片製造
Curocom(040350)
376.23
韓國一家IT股務公司
Biospace(041830)
339.64
韓國醫療設備製造商
Medipost(078160)
321.14
從事幹細胞、臍帶血銀行業務
YG-1(019210)
301.39
韓國最大端銑刀製造商
EQUISnZAROO
(058530)
300.52
韓國PCB設備製造與發展生物科技業者
蒙娜麗莎(012690)
283.11
從事衛生紙生產及銷售
Formetal(119500)
254.90
韓國金屬材料供應商
SG Choong Nam Spinning(001385)
246.57
韓國棉紡織品製造商
Dai Han Pharm(023910)
241.67
韓國製藥商
GNCO(065060)
239.24
韓國服飾銷售商,銷售運動服、青少年服飾
  2. 2011年表現最差前20名
名稱
年度表現%
個股說明
Chin Hung International(002787)
-94.74
韓國建築公司
Netwave(047730)
-92.18
韓國網路備製造商
Daekuk(042340)
-89.35
韓國一家肉品分銷業者
DVS(046400)
-89.15
韓國車用DVD-ROM影音設備零組件供應商
APRO Technology
(045470)
-88.92
韓國工業儀器供應商
Sungjee(005980)
-87.93
土木工程、營建業務企業
Millinet(056710)
-87.31
韓國網路設備和e-business軟體解決方案供應
I-station(056010)
-84.89
韓國便攜式多媒體播放機(PMP)供應商
平山(089480)
-82.91
韓國一家設備零件鍛造商
Shenglong (900150)
-80.56
生產單晶矽棒及太陽能電池
韓國海運(005880)
-78.14
韓國第二大散裝航運商
Ace Hightech
(071930)
-77.98
韓國半導體設備廠
熊津能源(103130)
-77.42
韓國最大的單晶矽棒生產商
Terraum(042510)
77.02
韓國通訊網路設備製造商
MISUNG POLY(094700)
-77.01
手機按鍵及LCD面板燈架裝置製造商
H.V.C.(021060)
-76.06
韓國資產管理企業併購商
exax(060230)
-75.02
韓國電子化工材料貿易商
FreeTravel(046840)
-74.21
韓國從事旅行服務的公司
Wookyung(025920)
-74.06
韓國鋼板製造商
KNW(105330)
-73.75
韓國工業帶與電子元件廠
 
Yonhap News報導,南韓最大網路安全資訊解決方案服務商AhnLab Inc. 29日宣布,該公司將開始為中國大陸提供免費的防毒軟體,以便拓展海外公益活動。這是AhnLab首度進行的海外公益計畫。
AhnLab表示,「V3 Lite」防毒軟體可直接從該公司的大陸網站(www.ahn.com.cn)免費下載。隨著網路駭客攻擊、線上個資遭竊繼續閱讀

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大陸股市
1. 2011年表現最佳前20名
名稱
年度
表現
(%)
個股說明
142.96
亞洲最大的臍帶血幹細胞庫
84.06
內地專業的開發區投資運營企業
64.13
從事醫藥中間體、農藥中間體研製
52.93
轉型為房地產為主、製藥為輔的企業
50.56
飼料、養殖為公司兩大主業
43.13
大陸西部地區最大新聞紙生產商
39.33
大陸氟化工行業龍頭
37.41
上海房地產開發商
37.05
深圳大型零售及商場業者
35.01
生技醫療保健、西藥與貿易
33.74
營建地產開發投資季鋼材
33.14
生技醫療保健、中藥業務
28.33
大陸最大鍶礦企業
27.92
轉型為商業地產公司
27.57
營建地產開發
27.02
大陸黑龍江省農業產業化龍頭企業之一
24.02
轉型醫藥行業
21.5
張家界地區旅遊業
20.62
深圳大型零售及商場業者
20.16
內地最大肉雞苗生產企業
  2. 2011年表現最差前20名
名稱
年度
表現 (%)
個股說明
-86.60
大陸手寫識別技術領導廠
-85.81
大陸化工行業水處理的龍頭企業
-84.23
大陸四元、黃光LED晶片產銷最大之ㄧ
-82.73
大陸鐵性彈性元件領導商
-82.44
內地最大的染料中間體生產商
-82.25
全球最大肝素鈉原料藥生產商
-82.03
大陸工程機械供應商
-80.62
位於海南的兒童用藥大型醫藥商
-79.99
大陸行動通信網路優化測試公司
-79.98
成衣服飾供應商
-79.34
大陸餘熱發電系統商
-78.81
大陸風力發電機配套塔架製造商
-78.68
內地最大鋼鐵業用耐火材料整體承包商之一
-78.68
中國最大晶矽片切割刃製造商
-78.43
多相流量計產品與油井服務
-78.36
大陸USBKEY安全晶片領導廠
-78.30
主要生產太陽能模組和燈具廠商
-78.05
骨科.風濕.腫瘤藥為主,並開發注射劑
-78.01
大陸特種玻璃製造商
-77.90
專營鐵路通信監控、指揮調度管理系統
 
大陸股市今(2011)年最後一個交易日以漲逾1%封關,但滬指全年累計跌幅達21.7%,為近三年來最大跌幅。上證報引述分析師認為,由於今年陸股已跌至較低水準,預期除非發生大規模的市場變動,否則陸股明(2012)年應該可恢復上漲動能。繼續閱讀

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香港股市
1. 2011年表現最佳前20名
名稱
年度
表現
(%)
個股說明
620
主要投資於區內上市及非上市公司
317.39
中國釉業發展入主後更名
166.67
收購投資於中國物業市場
106.35
全球唯一嵌入式中文機芯銷售公司
88.52
在大陸從事物業投資及發展業務
82.98
年產能逾2.84億平方米瓦楞紙板
82.35
主要在香港及中國從事雜誌經營
80.65
擁有上百萬用戶香港行動通訊業者
79.26
產品大多銷往美國及歐洲
72.73
線上付款及物流解決供應商
72.41
在香港及中國投資上市,非上市證券
68.75
年產42億個鋁質電解電容廠
61.82
在澳門營運賭場事業
61.11
主要為IKEA生產傢俱
58.82
代理東京穀物,工業品商品期貨資訊
58.7
主要業務為投資上市及非上市證券
49.68
以「締邦」品牌銷售電信及終端設備
47.94
銷售市場以美國占比近五成最大
47.37
香港綜合真品珠寶商
46.94
大陸第二大行動通訊業者
  2. 2011年表現最差前20名
名稱
年度
表現 (%)
個股說明
-95.85
集團從事物業代理和玩具禮品銷售
-95.05
從事銷售布料、成衣和相關配飾
-95.01
印刷電路板大廠,自產CCL供應
-93.27
數位電視廣播系統暨採煤業務
-92.97
在內地從事生產銷售人參及西洋參
-91.88
製造及銷售保健及家庭產品
-91.45
全球最大彩色螢幕數位無線電話業者
-90.14
融資業務為集團營收之主要來源
-89.85
主要生產中藥-金花清感
-88.72
收購於上海之物業
-88.00
全球前三名之電腦磁碟供應商
-87.90
主要投資大中華及亞太區
-87.09
主要投資中港上市及非上市公司
-85.28
內地最大林業及能源公司之一
-85.19
物業投資發展/期貨合約買賣
-85.10
中國石油天然氣集團
-84.39
石油暨金屬礦開採
-84.29
主業擴展至內地製造及銷售「大亨」品牌飲品
-83.87
轉型投入發展移動互聯網遊戲及服務市場
-82.86
與河北隆化合作開採金礦
 
2011年港股表現令人失望,但在恆指成份股和國企成份股中,中國聯通(0762.HK)全年股價漲幅達47%,名列藍籌股之冠,而擁有Esprit等品牌的香港最大服裝連鎖品牌思捷環球(0330.HK)以及比亞迪(1211.HK)的股價則分別下跌73%及58.68%,繼續蟬聯藍籌股和國指成份股的吊車尾角色,其兩年股價累積跌幅更分別高達80.64%和75.4%。
文匯報報導,2011年恆指成份股的整體表現優於國企成份股,在48檔恆指成份股中,雖然有四分之三下跌,但股價表現最佳的5檔成份股繼續閱讀

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