中國信託華盈貨幣市場基金五月操作策略與六月展望

貨幣市場回顧:

5月份下旬前整體資金維持偏多狀況，短率維持在區間低檔水準；惟至下旬時，投信端受多檔公司債及國際板債券交割影響，壽險因應交割贖回貨幣市場基金，投信端贖回壓力大，而銀行端在調整積數下，加上繳稅因素，資金調度態度保守，令市場資金轉為緊俏，短率小幅走高、朝向區間高檔靠攏。整月來看，券商公司債附買回利率成交區間為0.40%~0.43%，與前月呈小幅走揚，30天期免保票賣斷利率則介於0.42%~0.48%，高低檔水準同前月，而金融業隔夜拆款利率成交在0.179%~0.191%之間，高檔水準與前月相比呈微幅上揚0.2bps，低檔水準亦上揚0.3bps。

操作策略:

觀察央行態度上，預期台灣寬鬆貨幣政策仍會持續一段時間，短率將維持在區間內波動，惟因國際情勢變化劇烈，仍須密切注意外資動向，適時調整來因應。除將持續維持投組良好資產品質外，將視利率與資金變化，靈活調整短票及定存部位，以維持基金收益率。