科技股高成長趨勢不變 逢低布局
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2018/04/13 11:46
(統一投信 提供)
過去一個月來,科技股紛擾不斷,導致美股主要科技權值類股下跌10%,同時拖累全球科技股表現,MSCI AC全球指數近一個月跌幅3.05%,資訊科技分類指數跌6.07%,在11大產業裡敬陪末座,不過,近一年漲幅29.67%仍高居各產業之冠。
統一全球新科技基金經理人郭智偉表示,綜觀整體科技產業發展,人工智慧(AI)、自駕車、雲端平台、關鍵零組件漲價等長期架構不變,2018年全球科技產業成長仍有10%至15%,為全球成長性最佳,科技股在受到短線因素影響而大幅下跌之際,反而創造了逢低加碼的機會。
選股布局策略上,軟體、網路、服務等產業相對優於硬體、半導體產業,可望有更大的表現空間。此外,因應2018年市場波動度加大,宜分散持股,以達到降低投資組合受市場波動的影響程度。同時,在經歷了大波段的漲勢後,評價已高的個股,今年要在評價上進一步提高的機率較低,擇股上應更重視評價合理性。
郭智偉指出,分析近月來衝擊科技股走勢的因素,除了受到中美貿易之爭牽連,還包括了:臉書(Facebook)洩密風波、美國總統川普劍指亞馬遜(Amazon)、優步(Uber)自駕車肇事致死與輝達(NVidia)停止自駕車測試等利空。
然而,從產業發展趨勢、競爭力、獲利結構及事件本質分析,研判多屬於個別公司短線利空因素,對整體科技產業影響不大。而美國總統川普將致力兌現「美國優先」的競選承諾,在美國期中選舉之前,政策風險將持續干擾股市。
回歸基本面,郭智偉表示,全球景氣近期雖有小幅回落,但仍維持擴張態勢,且根據調查機構Gartner的3月份對50位企業資訊長(CIO)進行的調查,今年科技支出比重已由去年下半年調查時的4.4%持續上修至5.7%,支出加速更添後續營運動能。
自2016下半年每次科技股的修正,都創造了買進機會,即使是這次三月下旬出現的修正,亦未破壞長期多頭趨勢。根據美林3月全球經理人調查,全球資金最看好值得加碼採取高配置的兩大產業,仍是成長最佳的科技股與受惠升息的銀行類股。看好在利空淡化及籌碼沈澱後,科技股仍將是資金重點青睞標的。
MSCI ACWI全球指數產業分類表現
類股指數 |
近一個月漲跌幅(%) |
近一年漲跌幅(%) |
能源 |
4.46 |
7.3 |
公用事業 |
2.75 |
2.25 |
地產 |
0.51 |
3.91 |
必需消費品 |
-1.13 |
2.69 |
電信服務 |
-1.82 |
-1.58 |
原物料 |
-2.43 |
14.35 |
非必需消費品 |
-2.43 |
17.57 |
工業 |
-3.39 |
12.45 |
醫療保健 |
-3.91 |
9.14 |
金融 |
-4.62 |
15.64 |
資訊科技 |
-6.07 |
29.67 |
資料來源:彭博,統計至2018/4/11
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