MoneyDJ新聞 2019-11-15 13:11:52 記者 新聞中心 報導
中證網報導，據大陸大連商品交易所獲悉，巴西淡水河谷金屬上海公司(下稱「淡水河谷」)與山東萊鋼永鋒鋼鐵貿易近日簽訂了以大商所鐵礦石期貨價格為基準的基差貿易合約。市場人士表示，這標誌著全球最大鐵礦石生產商開始利用中國大陸鐵礦石期貨價格作為參考進行貿易定價，也是境外礦山首次利用期貨價格展開基差貿易，對於在全球鐵礦石市場中推廣基差貿易、優化定價機制和提高中國價格影響力具有里程碑式意義。
據悉，淡水河谷與萊鋼永鋒的基差貿易合同以「期貨價格+基差」為結算價格，礦種設定為巴西混合粉(BRBF)，交貨地點為青島前灣港。雙方以大商所鐵礦石期貨2005合約為價格基準，參考大陸國內期現貨價差等因素確定基差。此次雙方採用了典型的賣方叫價模式，淡水河谷作為賣方行使點價權，萊鋼永峰作為買方透過在期貨市場對沖的方式鎖定採購成本。
對於境外礦山來說，透過基差貿易可以在不直接參與期貨市場的前提下，以人民幣計價、以期貨價格為基準銷售港口現貨，有利於對沖價格波動風險、鞏固與下游中國大陸客戶的貿易關係。淡水河谷相關負責人表示，基差貿易具有靈活性，為買賣雙方提供了管理價格風險的工具；隨著港口貿易和人民幣計價方式的日益普及，基差貿易模式可豐富現貨貿易定價方式。
事實上，自2015年以來，淡水河谷嘗試在中國大陸港口進行混礦生產和人民幣現貨銷售，以進一步貼近中國市場，滿足終端客戶的需求。2018年淡水河谷以人民幣計價結算的鐵礦石銷售量達到1,800萬噸。此次使用期貨價格為參考進行現貨銷售，是全球最大的鐵礦石生產商首次利用中國鐵礦石期貨價格作為參考進行貿易定價，也是境外礦山繼長協定價、指數定價模式之後，對衍生品定價模式的全新嘗試。