MoneyDJ新聞 2019-12-06 08:06:52 記者 郭妍希 報導
沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Arabian Oil Co.，或稱Saudi Aramco)的IPO案週四(12月5日)以預估區間上緣定價，募資規模居全球之冠，超越當前紀錄保持者阿里巴巴(Alibaba Group Holding Ltd.)。
華爾街日報、CNBC 5日報導，Aramco週四宣布將以每股32里亞爾(相當於8.53美元)出售30億股普通股票、對股權的占比為1.5%，此達先前IPO定價區間(30-32里亞爾)上緣，將募集256億美元的資金。這超越阿里巴巴2014年IPO案所募集的250億美元。
本次IPO案使Aramco的市值來到1.7兆美元，低於沙烏地王儲穆罕默德(Mohammed bin Salman)一開始設定的2兆美元目標，會在沙烏地證券交易所(Tadawul exchange)上市、預計12月11日開始交易。沙烏地已宣布，每年會對股東發放合計750億美元的股利。
為本次IPO提供顧問服務的銀行透露，在定價發表前，Aramco已在中東展開為期一週的路演(roadshow)，認購超額近三倍，凍結資金達1,890.4億里亞爾(504億美元)。機構投資人已在11月17日至12月4日期間下達認購單。
Transversal Consulting總裁Ellen Wald 5日接受CNBC專訪時指出，投資資金幾乎全數來自本土，超額認購狀況並不熱絡。
沙烏地盟友阿拉伯聯合大公國(UAE)、科威特據信對Aramco投入大筆資金，科威特投資局(Kuwait Investment Authority)、阿布達比傳出分別對本筆IPO投資最多10億美元、15億美元。
Aramco顧問Samba Capital在聲明稿中表示，10.5%的認購需求來自海外投資者，多數則來自沙烏地基金與企業。
許多國際投資人認為，Aramco相對艾克森美孚(Exxon Mobil Corp.)、雪佛龍(Chevron Corp.)等同業而言實在太昂貴，他們也擔心沙烏地政府會持續干涉Aramco營運。
Bernstein Research調查了管理資產總值達3.8兆美元的31名全球投資者，發現大家對Aramco的中間估值只有1.26兆美元。Bernstein 2日在研究報告指出，雖然投資人認可Aramco優越的財務及經營能力，但疲弱的公司治理及有限的盈餘成長性，是其估值遭到打折的原因。
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