《DJ在線》疫情逆風中戰三星 台積坐穩5奈米、直搗3奈米
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2020/03/16 12:19
MoneyDJ新聞 2020-03-16 12:19:56 記者 王怡茹 報導 新冠肺炎在各地肆虐，引發全球供應鏈大地震，儘管市況動盪，晶圓代工大廠在先進製程的布局一刻不得閒，各方技術角力仍波濤洶湧。分析師認為，隨南韓疫情延燒，三星的「超車大計」恐將窒礙難行，而台灣得益於政府的超前部屬、疫情相對輕微，台積電(2330)在技術領先優勢下，仍將延續7奈米氣勢、持續完敗對手，不僅是全球首家五奈米製程量產廠，3奈米的王者寶座也是唾手可得。
台積2月營收年增逾5成 尚未下修財測
疫情爆發至今約莫3個月的時間，對景氣、全球產業的影響也陸續浮上檯面，截至目前看來，半導體產業受到的影響相對有限，訂單能見度至少有2個月，多數公司仍給出第一季淡季不淡的預期。而台積電身為半導體產業領頭羊，市場也持續關心，公司未來業績展望以及在先進製程的布局進度。
2019年，台積電憑著7奈米的超凡工藝「再創奇蹟」，今年市場目光焦點轉向即將量產的5奈米。台積電總裁魏哲家於前次法說會尚預估，2020年整體7奈米製程(7奈米、7奈米加強版、6奈米)營收占比將超過30%；而5奈米製程部分，高產能需求客戶很多，預期5奈米量產會跟7奈米一樣順利，今年估占營收10%。法人依此估算，今年16奈米以下先進製程占比有望達到6-7成。
台積先進製程比重預測：
資料來源：ic insights。
供應鏈透露，5奈米Ramping非常順利(初期生產)，且初期產能己幾乎被預訂一空，目前已拉升到2~2.5萬片/月的規模，預計今年第3季衝到7~8萬片。5奈米第一波主要客戶為蘋果、華為海思；而日前台積宣布與與博通攜手合作強化CoWoS平台，未來也可望採用5奈米製程，還有超微(AMD)、高通(Qcom)等大廠，皆將陸續加入投片行列。
近期市場傳出，高通採用5奈米製程的第三代5G基頻驍龍X60，將委由三星代工。業內人士解析，為降低單一供應來源的風險，半導體產業通常會採取「second source」的做法，並非新鮮事；不過，就算部分晶片委由三星代工，對台積影響仍相當輕微，特別是三星有7奈米良率不佳的「前科」，台積則穩穩向5奈米推進，預期仍將獲得高通多數先進製程訂單。
3奈米之爭 戰術大不同
台積在5奈米取得先機，將成為全球首家量產廠，而下一世代節點3奈米技術也已定案，據供應鏈表示，目前3奈米已走出尋找路徑階段(pathfinding)、成立ONE TEAM(RD交付量產第一步)，台南18B廠預計第三季進機開廠。
回顧過去，自2012年英特爾(intel)率先在22奈米採用FINFET(鰭式場效應電晶體，Fin Field-effect transistor)技術之後，全球主要晶圓廠就依此互相較勁，一路延續到5奈米。而三星先前已公開表示3奈米將採GAA(環繞式閘極結構，ate-All-Around，GAA)製程，預計2021進入量產，而台積會如何接招，備受關注。
台積電將在4月29日的北美技術論壇上正式發表3奈米技術細節，業內傳出，台積將沿用FINFET(鰭式場效應電晶體)製程，來力抗對手。進一步探究箇中原因，主要是商業考量因GAA目前良率太低，若現在就開始大幅量產並不具經濟效益，相較之下，若採用FINFET製程而達到相似的效能，反而更具成本優勢。
該名業內人士也說，隨摩爾定律走到極限，大家都在尋找進一步提升效能的方法，GAA製程的performance一定比FINFET好，但GAA也不是多新的技術，大家都可以做，只是該如何做?又要如何與成本之間取得平衡，均是商業戰術的考量。台積早已著手研究GAA，預期下一代節點(2奈米)導入的機率較高。
再來追溯到台積電輝煌的28奈米年代，那時，感受到壓力的三星跳過20奈米直攻14奈米，試圖超車台積，而台積則是按照自己的步調，從20奈米、16、12奈米穩健前進。最後事實證明，搶快不一定能贏，這麼多年下來，台積仍穩居市佔龍頭，根據TrendForce 旗下拓墣產業研究院預估，台積2019年第四季市佔率達52.7%，遙遙領先第二名的三星(佔17.8%)。
三種製程技術圖示：
資料來源：electronicsweekly。
終端需求轉疲為變數 疫情過後迎反彈
台積技術領先眾所皆知，目前最大變數為新冠肺炎的發展。由於疫情已從亞洲開始急遽蔓延到歐美國家，恐慌氣氛日益高漲，市場擔憂，恐將進一步導致手機等消費電子需求下滑，為全球供應鏈帶來不利影響。全球市場研究機構TrendForce就下修對於今年第一季智慧型手機生產總數的預估至2.75億支，較去年同期衰退約12%，為近5年來新低。
此外，在疫情干擾，高盛亦下修台灣半導體產業未來兩年營收及獲利預估，2020、2021營收分別下修到 -1.4% 及 -1%，而獲利則是下調到-4.6%及 -4.3%。分析師認為，以產業來看，晶圓代工方面的影響相對較輕，主要是先進製程產能滿載，且在美中貿易戰格局下，台灣仍具備關鍵的戰略位置。
分析師指出，短期內疫情對全球產業帶來一些雜音，惟無損台積電在先進製程的霸主地位，特別是先進製程產能彌足珍貴，就算手機大廠調整訂單，也會有其他客戶搶著遞補上來。
而在最壞的情況下，若疫情對終端需求帶來巨大衝擊，各產業恐都無法倖免於難，只是受傷程度不一，台積擁有堅實的護城河，自是相對輕微，且憑著高市佔、超凡工藝等絕對優勢，待需求回升時，可望迎來爆發性成長。
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